220亿美元质押资产汇聚…Bitwise通过收购Korus One押注“质押ETF”

Bitwise收购Chorus One以拓展链上业务版图

Bitwise通过收购质押基础设施公司Chorus One，正全面拓展其链上业务。此次收购被视为一项战略布局，不仅旨在将质押覆盖范围扩大至30多个权益证明网络，更在美国监管环境变化背景下，为未来推出“质押衍生金融产品”奠定基础。

通过此次收购，Bitwise将整合Chorus One所管理的价值约22亿美元的质押资产，同时Chorus One约50名员工也将加入Bitwise的链上部门“Bitwise Onchain Solutions”。据悉，Bitwise目前已在链上为客户管理着数十亿美元的质押资产。

Chorus One是一家自2018年起便深耕质押业务的基础设施提供商。其深厚积累的机构客户网络，包括家族办公室、大型基金、交易所、高净值个人及托管机构等，对Bitwise而言意义重大，这超越了单纯的技术获取，更意味着获得了难以在短期内构建的客户关系与机构信任。

Chorus One创始人兼首席执行官Brian Crain将在收购后担任顾问角色，其余团队将并入Bitwise Onchain Solutions。本次交易的具体财务条款，包括收购金额，并未对外披露。

此次交易使Bitwise的质押服务覆盖范围扩展到超过30个权益证明网络，包括Solana、Avalanche、Sui、Aptos、Hyperliquid、Monad及Tezos等。这被解读为Bitwise不局限于特定区块链，尤其是避免过度依赖以太坊的信号。

质押通常指将一定数量的代币“锁定”在网络中，以支持区块链的运营与安全，并以此获得奖励回报。其特点在于，质押奖励通常能达到年化2%至10%的水平，且这部分收益独立于代币本身的价格波动损益之外。

市场分析将此收购与美国证券交易委员会监管风向的变化联系起来。随着SEC对加密货币投资产品展现出更开放的姿态，市场推测未来可能出现结合质押收益的新型金融产品，例如质押型ETF。Bitwise此举被视为提前整合质押基础设施与运营能力，为下一阶段的产品竞争做准备。

Bitwise首席执行官Hunter Horsley曾将质押称为为客户提供的“最具吸引力的增长机遇之一”。

Bitwise目前管理着超过40种投资产品，资产管理规模约150亿美元。其旗舰产品为Bitwise比特币ETF和Bitwise以太坊ETF，自2024年推出以来，分别录得约20亿美元和超过3.87亿美元的资金流入。

公司全球员工数量已增至约200人。据报道，Bitwise还拥有与Solana、XRP、Chainlink、Dogecoin等相关的一系列ETF产品。通过收购Chorus One增强质押能力，Bitwise正从以ETF为核心的业务模式，显著扩展至基于链上基础设施的多元化盈利渠道。

未来的观察重点在于监管明晰化的速度以及机构投资者对质押需求的增长快慢。行业目光正聚焦于已抢占基础设施先机的Bitwise，将如何在质押市场中树立新的标准。

关于质押与投资知识的思考

Bitwise收购Chorus One并将质押能力扩展至30多个PoS网络，这并非简单的设施扩充，更应被解读为一场旨在备战“质押衍生品”竞争的先行布局。

如果监管环境的变化趋势是将质押纳入投资产品范畴，那么对投资者而言，重要的并非仅仅是“年化2%-10%”这样的数字，而是需要具备验证该收益如何产生、其背后结构与风险的能力。

在一个从质押、DeFi到衍生品环环相扣的链上时代，理解个人资产如何运作、在何种条件下可能面临风险，是至关重要的核心技能。投资者应通过系统性的学习，分阶段掌握这些知识。

在诸如“质押型ETF”等新型产品问世之前，投资者首先应当成为通晓其内在结构的明眼人。真正的链上竞争力，应建立在数据与原理之上，而非单纯的市场投机。

投资者应主动学习，为理解并参与未来的链上金融产品做好准备。