LMAX拟50亿美元纳斯达克IPO，出售谈判加速推进

机构交易平台LMAX集团正与摩根士丹利及Stifel投行部门KBW合作，评估出售或公开上市的可能性

概要

LMAX正在评估出售、SPAC合并或上市等方案，估值可能达到50亿美元。

摩根士丹利和KBW为LMAX提供顾问服务，纳斯达克是其首选上市地点。

Ripple的1.5亿美元融资及Omnia交易所的推出，支撑了LMAX向机构数字市场的拓展。

知情人士透露，这笔交易对这家总部位于伦敦的公司的估值可能高达50亿美元。方案包括全面出售、与特殊目的收购公司合并，以及在美国或欧洲进行首次公开募股。据其中一位匿名消息人士称，目前在纳斯达克上市被视为首选路径。不过，LMAX尚未启动正式公开流程，也未就交易达成协议。该公司表示“拒绝就猜测置评”。摩根士丹利也拒绝置评，而Stifel在报道发布时尚未回应。

LMAX考虑多种途径实现50亿美元估值

LMAX运营着外汇和数字资产的交易场所及基础设施。其客户包括银行、经纪商、对冲基金和资产管理公司。该集团旗下拥有LMAX Exchange、LMAX Global和LMAX Digital。它在伦敦、纽约、东京和新加坡运营撮合基础设施，使机构客户能够接入主要金融中心。英国金融行为监管局授权LMAX Limited从事特定金融活动。

据称此次评估并不意味LMAX一定会完成出售或IPO。一位消息人士称，在加密货币市场依然疲软的情况下，该公司没有上市压力。其成熟的外汇业务使其收入基础比仅依赖数字资产交易的公司更为广泛。这种组合可能让管理层和股东等待更好的市场条件。同时，这也为潜在买家提供了接触成熟货币市场和机构加密服务的机会。

Ripple融资支持LMAX跨资产扩张

LMAX于今年1月通过与Ripple的多年合作扩大了其数字资产业务。Ripple同意提供1.5亿美元融资，而LMAX同意将RLUSD稳定币整合到其机构基础设施中。两家公司表示，客户可以在现货加密货币、永续期货和差价合约中使用RLUSD进行结算、抵押和保证金。该协议是更广泛资金流入中心化金融和机构市场基础设施的一部分。LMAX表示，RLUSD还将与LMAX托管服务及其Kiosk服务连接。这一安排为机构提供了另一种在标准银行时间之外，在外汇和数字资产头寸之间转移美元计价价值的方式。

Omnia和Kiosk将平台拓展至现货加密货币之外

今年2月，LMAX推出了Omnia Exchange，这是一个全天候平台，旨在让机构通过一个API转换传统资产和代币化资产。该公司表示，Omnia将支持外汇、加密货币、大宗商品和代币化证券。此次发布使LMAX超越了此前专注于独立外汇和现货加密货币交易场所的范畴。LMAX于5月增加了Kiosk，将托管、抵押品管理和交易访问功能整合在一起。机构可以将数字资产存入LMAX托管，并用于现货外汇、贵金属、加密货币、永续期货及其他产品。今年7月，LMAX与渣打银行还完成了首笔比特币和以太坊的数字资产大宗经纪交易，采用T+1结算。

尽管IPO条件疲软，加密企业仍寻求交易

上述评估正值加密企业通过收购和公开上市寻求规模扩张之际。Kraken母公司Payward于5月完成了对美国衍生品平台Bitnomial的收购。Bullish也同意以42亿美元收购过户代理人Equiniti，为其交易所业务增加了股东记录保存和代币化基础设施。公开市场条件仍不均衡。硬件钱包制造商Ledger因投资者需求疲软和市场条件艰难而暂停了IPO计划。相比之下，Blockchain.com已秘密提交了美国上市申请。LMAX的外汇业务及近期的机构合作伙伴关系可能使其与纯加密公司区分开来，但任何估值都将取决于市场需求、财务业绩和最终结构。

LMAX上一次披露重大私募估值是在2021年7月。J.C. Flowers同意以3亿美元收购30%的股份，对该集团的估值为10亿美元。该交易涉及员工进行的二次出售，而首席执行官David Mercer及管理团队保留了大量持股。高达50亿美元的估值将比2021年交易时的估值增长四倍。目前没有顾问或公司声明确认这一数字为商定价格。战略评估仍处于早期阶段，如果现有报价或上市条款不符合其要求，LMAX可能选择保持私有化。LMAX尚未给出完成评估流程的时间表。