SkyAI拟以3美元/股发起要约收购，条件挂钩SOL价格表现

2026年10月11日，SkyAI, Inc. 公布计划启动一项现金要约收购，报价为每股3.00美元。该要约是否执行，取决于其资产负债表中持有的加密货币Solana（SOL）在要约期间能否维持每枚代币100美元以上的收盘价。

要约核心条款与价格挂钩机制

SkyAI拟对每一股普通股及预缴资金认股权证提供3.00美元现金，覆盖未发行证券中相关类别95%的比例。要约生效需满足两个关键条件：一是至少50%的相关证券被有效提交且未撤回；二是整个要约期内SOL收盘价始终保持在100美元以上。

这一设计引发广泛关注，因公司资产负债表上持有大量SOL作为储备资产。截至本文发布时，SOL交易价格为107.62美元，高于门槛约7.6%，24小时内涨幅约为1.15%。

若要约成功，预计将覆盖最多4637万股普通股和2072万份认股权证，总金额预计达2.01亿美元。公司强调，其现有现金与数字资产已超过拟议支出上限，因此无需依赖外部融资。

资产状况与融资能力

SkyAI披露，近期已出售约100万枚SOL，约占其持仓总量的一半，目前仍持有约100万枚。由于资产总额足以覆盖要约成本，该计划不受融资条件限制。

“收盘价”条件的风险与不确定性

100美元门槛基于每日收盘价，而非盘中波动或短期高点。这意味着即便日内突破100美元，只要某日收盘低于该水平，即可能触发要约失效风险。

目前文件未明确指定参考交易所或所需连续天数。最终规则将在公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的正式Schedule TO文件中详细说明。这使得价格测量标准成为决定性变量。

此类与加密资产价格直接绑定的要约结构，在传统企业并购中极为罕见。它将股票回购的可行性置于数字资产市场表现之上，为股东带来额外的波动性风险，也凸显了加密资产在企业资本运作中的日益重要地位。

要约推进前的关键观察点

SkyAI此次公告依据《交易法》第13e-4(c)条提交，属于起始前沟通性质，不具备法律约束力。现阶段无股东可提交股份，公司亦明确表示要约可能不会启动。

该声明发布于公司拒绝Forward Industries提出的竞争性收购方案之后。后者曾提议以每1股SkyAI股票换取0.306股Forward股票的方式进行换股，按9月14日收盘价计算，相当于每股价值2.13美元。

Forward代表Ryan Navi表示：“我们更新后的报价体现了对协同效应的信心。公司具备成熟的运营能力和执行记录，能够创造真实价值。股东等待已久，下一步应是董事会启动接洽。”

对于投资者而言，三大行动建议如下：第一，密切关注公司向SEC提交的正式Schedule TO文件，其中将定义要约期限、参与门槛及价格衡量方式；第二，持续监控SOL价格走势，任何跌破100美元的收盘价都可能使要约失效；第三，注意50%最低参与率要求——若股东响应不足，要约将无法完成。