比特币ETF资金外流达3.72亿美元——恐慌情绪的根源是什么？

币圈网报道：

要点总结

11月18日发生了什么事？

比特币 ETF 净流出 3.728 亿美元，其中贝莱德旗下的 IBIT 赎回额最高，达到 5.232 亿美元。

所有比特币ETF都出现资金流出吗？

不，Grayscale 和 Franklin Templeton 录得资金流入，而其他公司则保持平稳。

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由于宏观经济不确定性加剧，动摇了投资者信心，全球加密货币投资产品正面临大幅回调。

交易所交易产品遭遇大规模资金外流，全球赎回金额超过 20 亿美元。

比特币ETF资金流出分析

根据data来自 Farside Investors 的广告比特币 [BTC]ETF受到的冲击最大，自11月12日以来持续出现资金流出，这表明市场情绪发生了转变，而市场波动性也开始攀升。

11月18日，比特币 ETF 延续跌势，净流出资金达 3.728 亿美元。

贝莱德旗下的 IBIT 基金领跌此次下跌，赎回资金达 5.232 亿美元，成为当天唯一出现负资金流入的产品。

相比之下，其他主要发行机构的资金流入量则较为温和。

Grayscale 的 BTC 增加了 1.396 亿美元，而 Franklin Templeton 的 EZBC 增加了 1080 万美元。

据 Farside Investors 称，其余发行人的资金流入持平或为零。

比特币的价格走势传递着什么信号？

这些市场波动发生在比特币跌破 9 万美元大关之际，反映出市场整体的避险情绪。

然而，截至发稿时，该资产已出现复苏迹象，交易价格为91,796.18美元，24小时内上涨0.82%。CoinMarketCap.

然而，尽管小幅反弹，但市场情绪依然谨慎。

比特币的相对强弱指数 (RSI) 持续低于中性线并继续呈下降趋势，表明看跌势头强劲。

与此同时，价格波动加剧，表明价格走势不稳定，并凸显出多头可能难以在短期内重新掌控局面。

最近报告21Shares 指出，比特币跌破 10 万美元，目前比峰值下跌了 27%，这表明比特币正在经历短期回调，而不是全面熊市。

此次下跌是由多种因素造成的：机构平仓基差交易、收益率下降、长期持有者抛售约 42,000 枚比特币，以及 ETF 资金持续流出。

更广泛的宏观经济压力，包括利率下调延迟和科技市场疲软，加剧了这种紧张局面。

尽管价格有所回调，但该报告强调，比特币的基本面依然强劲。

抛售压力正在缓解，停产后的流动性正在改善，长期需求正在增长，这得益于机构投资者的兴趣和预期监管政策的明朗化。

需要关注的关键技术位是9.8万至10万美元的阻力位和8.5万美元的支撑位。如果比特币能够守住8.5万至9万美元的区间并重新站上9.8万至10.2万美元的关口，则有望冲击11万美元以上。

然而，如果跌破 85,000 美元，则可能导致价格在 75,000 美元至 80,000 美元区间内长期盘整。

总体而言，目前的走势似乎是一次健康的调整，而不是趋势的逆转。

阿瑟·海耶斯发表了看法

仔细观察就会发现，ETF资金流出的最大部分，尤其是来自贝莱德的资金流出，似乎与机构交易策略有关，而不是散户恐慌性抛售。

BitMEX创始人亚瑟·海耶斯著名的对冲基金，包括高盛等公司，是造成资金撤离的主要原因。

这些基金此前曾使用比特币 ETF 进行基差交易，这种策略是指交易员买入现货 ETF 头寸，同时在芝加哥商品交易所 (CME) 做空比特币期货，以从价差中获利。

当收益率很高时，这笔交易利润丰厚，10 月份的回报率约为 14%。

随着价差收窄至 5% 以下，该交易失去了吸引力，导致对冲基金平仓。

据海耶斯称，这波清算潮引发了机构资金外流，进而扰乱了散户投资者的情绪，加剧了整体的赎回潮。

其他ETF分析

虽然比特币 ETF 承受了近期市场回调的大部分冲击，但这种趋势并非在所有资产中都一致。

截至发稿时，Spot以太坊 [ETH]ETF 看到流出量7420万美元，反映出市场对主要加密资产普遍持谨慎态度。

投资者对另类资产的态度依然较为乐观，现货价格走势强劲。索拉纳 [SOL]交易所交易基金（ETF）绘画同期流入资金2620万美元。

这些混合资金流动表明，投资者并没有完全退出数字资产；他们正在重新配置资本，重新评估风险，并在市场波动加剧的情况下，探索除市场领导者之外的其他机会。