市场做市商指出,委内瑞拉近期爆发的罢工事件意外成为加密货币市场的利好催化剂。
乍看之下似乎不合逻辑,但当观察资本在恐慌情绪中如何快速转向风险资产时,这一现象便有了合理解释。
截至目前,全球加密市场总市值已上涨7%,突破2500亿美元大关,显示出强劲的资金回流势头。
这并非单纯的技术性反弹,而是由宏观情绪驱动的资本再配置。
值得注意的是,此次恐慌持续时间极短,未形成对传统资产的长期冲击,因此资金迅速转向包括比特币在内的数字资产领域。
数据显示,比特币的净资金流入量已达到黄金(XAU)的近两倍,凸显其在当前环境下作为价值储存工具的吸引力。
相比之下,石油市场虽受潜在供应担忧影响,但实际传导需数月时间,短期内资金流入有限,回报率仅为比特币的一半。
由此可见,在宏观经济不确定性上升的背景下,比特币正逐步确立其“数字黄金”的地位。
尽管价格持续走高,但链上分析显示,比特币现货交易量已降至约100亿美元,为2023年11月以来最低水平。
Glassnode报告明确指出,这一现象与当前的上涨趋势形成鲜明对比,暗示市场可能缺乏基本面支撑。
与此同时,衍生品市场表现异常活跃——最近成交额达4.5亿美元,空头头寸在短期清算后被全面清零。
结果是,比特币价格一度突破9.4万美元,触发史上最大规模的空头回补潮。
未平仓合约(OI)随之飙升,单日增长超30亿美元,总规模逼近620亿美元,恢复至11月下旬水平。
这种“高杠杆+低现货流动性”的组合,加剧了市场波动风险,也引发了对“消息抛售”行为的警惕。
一旦外部情绪降温,高杠杆头寸可能引发多头挤压,导致剧烈回调。
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