1月9日,全球加密货币市场经历一轮中等规模的期权到期事件,涉及合约名义价值约24亿美元,占未平仓合约总量比例仅为7%。整体来看,此次到期对市场走势的影响较为温和,未引发剧烈波动。
本次到期共涵盖21,000份比特币期权,看跌与看涨合约比率为1.07,最大痛点集中在90,000美元水平,名义价值达19亿美元。与此同时,126,000份以太坊期权完成结算,看跌看涨比率降至0.88,最大痛点位于3,100美元,对应名义价值为3.9亿美元。
在经历年终结算后的反弹行情后,本周市场出现小幅回调,但比特币与以太坊的价格下行压力已明显减弱。分析师指出,当前比特币90,000美元和以太坊3,000美元的心理关口正发挥关键支撑作用。自2025年第四季度大幅下跌以来,投资者信心逐步恢复,市场趋于稳定。
从关键指标看,比特币隐含波动率维持在40%左右,较圣诞节前保持平稳,显示市场不确定性正在降低;以太坊隐含波动率则回落至55%附近,表明其价格波动趋势趋于缓和。这些信号共同指向短期风险偏好改善。
值得注意的是,期权大宗交易活动因新仓位建立而持续活跃,成交量占比超过70%,达到近一个月峰值。做市商及资深交易者普遍持有充足现金储备,正积极布局月底的比特币看涨期权与以太坊看跌期权,反映出机构与高阶散户对短期价格方向的关注度显著提升。
虽然期权到期与多项交易指标均呈现企稳信号,主要代币的支撑位也得到强化,但链上数据分析揭示了隐性挑战。近期交易所间资金流脉冲指标转为负值,意味着资金循环速度放缓,暗示市场流动性存在潜在脆弱性,需密切关注后续发展。
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