比特币遭遇剧烈抛压,现货价格从周末高点84,177美元大幅回落超过10%,最低触及75,947美元,引发市场深度震荡。
这一波下跌在芝加哥商品交易所(CME)期货合约上体现为有史以来最大的缺口之一——超过8%的价格跳空,成为自2017年比特币期货推出以来第四大缺口,凸显流动性严重不足与情绪极端化。
此次暴跌并非孤立事件,而是宏观经济与地缘风险叠加的结果。美国政府停摆传闻、中美贸易战升级、日本长期国债收益率上行,以及伊朗冲突与南海摩擦持续发酵,共同加剧了全球避险情绪。
由于周末缺乏流动性支撑,周日清算金额高达25.6亿美元,创下三个月来单日最大沉船事故记录。自周四起,累计去杠杆清算额已突破54.2亿美元,市场投机基础被严重削弱。
CoinGlass数据显示,未平仓合约总额已降至241.7亿美元,为九个月新低,反映出多头力量正在迅速瓦解。
技术指标进一步印证当前看跌格局。周线相对强弱指数(RSI)跌至32.22,进入超卖区域;同时,跌破100周移动平均线并形成“死亡交叉”,标志着结构性趋势转弱。
CoinEx Research首席分析师Jeff Ko指出:“本次CME价差是2020年3月疫情抛售以来最严重的之一,修复时间将高度依赖债券收益率和宏观风险情绪的变化。”
Bitrue研究主管安德里·福赞·阿齐马则认为,若波动性收窄,77,000至84,000美元之间的缺口可能吸引大量资金回流,形成‘磁石效应’。他预测,一旦超卖缓解,未来几周或推动价格重返84,000美元水平。
此次抛售已将比特币价格推至一个敏感区域:根据银河研究主管Alex Thorn的测算,该价位接近美国现货比特币ETF的平均成本基础。
经历第二和第三大资金流出周后,比特币价格已跌破此关键阈值。据比特币国库数据,当前价格逼近约76,000美元的平均买入价,构成潜在底部支撑。
Ko强调:“尽管宏观不确定性可能延续至第一季度,但这也可能带来以折扣价积累资产的良机。当前阶段更应视为健康的去杠杆化,而非全面熊市开启。”
期权市场走势显示投资者正积极对冲下行风险。比特币7天与30天25delta偏斜分别降至-12%和-8%,表明看跌期权溢价显著上升。
阿齐马补充道:“交易员普遍缩减期货头寸,期权市场也呈现大规模看跌持仓,整体策略已转向防御。”
Bitrue分析师预计目标区间为6万至7万美元,而CoinEx分析师则保守判断6.8万至7万美元为关键支撑区。
然而,Fisher8 Capital投资分析师赖元表示,目前企业财务部门等主力采购方可能已“无力回天”。
“散户资金正大量撤离加密市场,转向太空股、人工智能股及存储类资产。只有当市场出现明确复苏信号,资金才可能重新流入。”
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