比特币国债公司Strategy在周五宣布,将启动一项价值15亿美元的债务回购计划,涉及2029年到期的零息可转换票据。根据公司提交至美国证券交易委员会的文件,此次回购将清偿该批次债务总额的约一半,标志着其债务结构优化迈出关键一步。
Strategy已于周四与部分优先可转换票据持有人达成私下协商协议,拟以约13.8亿美元完成回购。公司表示,交易预计于本文发布后的周二完成结算,最终金额可能因市场波动而略有调整。值得注意的是,公司明确指出,本次回购资金将来自可用现金储备、证券发行所得,以及/或出售部分比特币资产所获收益。
这一举措呼应了联合创始人迈克尔·赛勒在2026年5月的公开表态,他曾暗示公司将通过出售部分比特币持仓来支持股息支付。早在2026年2月,公司便已透露将在未来数年内推动“债务股权化”转型——即逐步将可转换债务置换为普通股,使债权人转变为股东。
尽管此举有助于降低财务杠杆、缓解偿债压力,但增发新股将不可避免地稀释现有股东权益。市场普遍关注这一战略对长期资本结构的影响。
截至发稿,Strategy未偿债务总额约为82亿美元。其2026年的比特币收购主要通过发行弹性永续优先股融资。该优先股在周四创下15亿美元的单日交易量纪录,反映出投资者对该类资产的高度兴趣。
公司最近一次比特币购入发生在周一,以4300万美元买入535枚比特币,使其总持仓量达到818,869枚。按当前现货价格估算,该持仓市值约达640亿美元,成为公司核心资产之一。
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