摩根大通在Anthropic达成91亿美元交易后上调比特币矿工目标价

摩根大通上调Riot Platforms目标价至22美元，维持“增持”评级

摩根大通将比特币矿商Riot Platforms（纳斯达克：RIOT）的目标股价从20美元上调至22美元，同时维持“增持”评级。这家公司正逐步向人工智能基础设施领域转型。

摩根大通在8月17日的一份研究报告中指出，Riot“正在积聚增长动能”，并提到其近期与人工智能公司Anthropic签署的租赁协议“经济回报颇具吸引力”。该行还补充称，Riot与芯片制造商AMD的另一项租赁协议也进展顺利。受此消息提振，Riot股价当日上涨。

摩根士丹利给予更大信心

摩根大通并非唯一持乐观态度的机构。8月13日，摩根士丹利将Riot的目标价从此前的36美元大幅上调至43美元，同样维持“增持”评级。这一目标价较该股近期交易水平高出逾100%，尽管目标价反映了分析师的预期，并非保证实现的结果。

乐观情绪源于8月11日Riot宣布与Anthropic达成一项为期20年、价值90亿美元的算力协议。该协议租用Riot位于得克萨斯州罗克代尔园区191兆瓦的电力容量，使Anthropic在人工智能计算需求激增之际获得稀缺的并网电力资源。这实际上将Riot从一家比特币矿商重新定位为人工智能基础设施的“房东”。

该协议预计将在20年内产生91亿美元收入，若延长两个五年期，总金额将增至约161亿美元。结合与AMD的租赁协议，Compass Point分析师迈克尔·多诺万指出，Riot目前运营着一个拥有两家租户的园区，数据中心合同收入达98亿美元。

矿企估值逻辑正在转变

比特币矿股曾一度被视为押注比特币价格的杠杆工具。但随着人工智能需求增长以及加密货币价格承压，投资者如今更看重Riot等矿企的电力容量、数据中心和能源合同，将其视为数字基础设施的持有者，而非单纯的比特币生产商。