花旗与Coinbase深化合作：稳定币支付正式接入全球银行系统

2026年9月28日，花旗银行（Citi）与Coinbase达成一项重要合作升级，将稳定币支付功能嵌入其全球银行账户体系。这一举措标志着数字资产在主流金融基础设施中的进一步融合，尤其在美国市场率先落地。

合作核心：两大模块实现双向打通

此次合作包含两项关键产品。第一是“Coinbase虚拟账户”，通过花旗的“虚拟账户钱包”结构，为客户提供无实体账户的银行标识符。资金汇入后将自动转换为由Coinbase托管的稳定币，实现全天候跨境支付能力。

第二项是“Spring by Citi”支付平台的升级，允许机构客户以稳定币形式接收款项，随后由Coinbase完成代币出售并转换为美元，最终由花旗完成结算入账。整个流程中，收款方始终仅持有银行账户余额，不涉及代币持有或价格波动风险。

为何选择花旗？背后是支付系统的准入门槛

尽管Coinbase已获得美国联邦信托公司特许状初步批准，但其子公司尚未在美联储开设账户，因此无法独立提供存款服务。此番与系统性重要银行花旗合作，正是为了获取支付网络的访问权限和结算通道。

这一选择具有深远意义。通常支付公司会与专业金融机构合作，而花旗作为全球性银行承担核心角色，反映出大型传统金融机构对加密支付生态的风险评估正在发生转变。

欧洲为何暂未上线？法规壁垒仍是关键

目前两项服务均仅限美国用户使用，欧洲尚未有明确发布计划。根本原因在于欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）对稳定币发行与交易设定了严格许可制度。

根据MiCA规定，只有获得电子货币机构授权的代币才可在单一市场流通。虽然USDC和EURC已满足条件，但相关服务商仍需完成合规申报流程，且注册周期较长。德国联邦金融监管局（BaFin）列出的持牌机构名单可作为参考。

收益差异：为何欧洲没有稳定币奖励

MiCA第50条规定，禁止对电子货币代币支付利息。这意味着即使非发行方，也不得提供此类激励。因此，Coinbase已于2024年12月起停止在欧元区提供USDC奖励，此前累积的利息已在2024年底完成清算。

相比之下，美国市场仍维持约3.75%的年化奖励，但该方案并不适用于欧洲用户。此外，未获授权的代币如USDT在欧盟已被多数交易所下架，因其无法满足监管要求。

税务影响：每一次支付都可能触发纳税义务

在德国等欧盟国家，稳定币被视为经济资产而非法定货币。根据《所得税法》第23条，每次使用稳定币进行支付均构成“私人处置行为”，需计算应税收益。

对于美元代币用户而言，即使代币价值稳定在1美元，汇率波动也会产生应税差额。例如以0.90欧元/美元买入，待汇率升至0.95时支付，即产生5%的收益，需依法申报并缴税。

托管风险：银行账户与代币资产保护机制不同

在该架构中，花旗负责结算与资金入账，而Coinbase承担代币托管责任。这决定了责任边界：银行账户余额受存款保险保护（最高10万欧元），但稳定币持仓不受此保障。

其安全性依赖于发行方储备、监管审查及资产隔离机制。欧洲央行近期已关注美元代币储备与银行存款之间的挂钩程度，而美联储也在2026年9月提出关于支付稳定币的储备与赎回规则提案，未来将影响欧洲市场的运作模式。

当前未披露的关键信息

公告中未明确提及具体使用的稳定币类型，但基于业务逻辑和技术背景，极可能是USDC。同时，交易量、费用结构、参与客户数量等数据仍未公布，欧洲是否跟进亦无官方说明。

总结：稳定币支付进入新阶段的关键提示

确认您持有的代币是否具备欧洲合规资质——如USDC和EURC受监管，而USDT则不具备。若需在欧洲使用，建议选择持牌加密交易所。

记录每笔交易的欧元计价金额，以便准确计算税务影响。日常消费仍推荐信用卡等成熟支付方式，直至该系统在欧洲全面部署。

（截至2026年9月29日。本文不构成投资建议。价格与条款可能变动，请以官方最新信息为准。）