摩根士丹利上调亚马逊目标价至350美元，云与AI成增长核心

摩根士丹利近日将亚马逊（AMZN）目标价从335美元上调至350美元，维持“增持”评级，并将其列为首选股。该机构指出，当前股价较目标价仍有约40%上行空间，反映对云服务与人工智能应用前景的强劲信心。

AWS收入增长预期持续走高

根据分析师Brian Nowak的最新预测，亚马逊云服务（AWS）在2027年收入增速将达到47%，2028年为42%。相较此前41%和37%的预估，显示出更积极的增长预期。这一判断基于企业对算力需求的上升，以及新服务器与数据中心设备的持续投入。

随着英伟达等厂商加速布局AI基础设施，预计2027至2028年，AWS将部署约200万个GPU。同时，亚马逊自研的Bedrock平台正成为企业接入主流AI模型的关键入口，进一步支撑其云业务竞争力。

AI驱动购物体验升级

摩根士丹利认为，亚马逊将在下一代智能购物工具中占据优势。借助其庞大的客户数据与履约网络，企业级与消费者端的AI搜索及任务自动化功能有望显著提升转化率。

Meta近期推出的Muse Spark Open模型也展示了类似趋势，表明行业正进入以AI为核心的新竞争阶段。即将到来的假日购物季将成为测试这些新型购物代理实际表现的重要节点。

机器人技术助力降本增效

仓库自动化是另一关键增长驱动力。摩根士丹利分析指出，若亚马逊将全球额外10%的订单交由机器人设施处理，每年可实现20亿至40亿美元的成本节约。

该行预计，到2027年，亚马逊将进一步扩展机器人履约中心并完成现有站点的技术升级。技术渗透率的提升将直接影响运营效率与利润率水平。

财报前股价企稳反弹

尽管上周受科技股整体回调影响，亚马逊市值一度下跌4.7%，但随后在摩根士丹利调升目标价的带动下，股价回升约2%。截至周五收盘，股价报250美元。

目前该股仍低于8月3日的284.02美元高点约12%。数据显示，64位覆盖分析师中有62位给予“买入”或“强力买入”评级，反映出华尔街对亚马逊基本面的高度认可。公司将于10月29日发布季度财报，市场关注度持续升温。