OCC鼓励社区银行参与稳定币发行，监管框架逐步落地

针对部分对稳定币持保留态度的社区银行，美国货币监理署（OCC）近日发出明确信号：请加入这一新兴支付生态。

10月27日，OCC在社交媒体平台发布声明，强调希望本地金融机构能“共同塑造未来支付格局”。该机构鼓励有意向的银行或其子公司申请成为获准发行的支付型稳定币发行人。此举是其“社区银行复兴”战略的重要一环，旨在通过优化监管路径，提升小型贷款机构的可持续发展能力。

目前，相关申请通道尚未正式开启。

为何此时推进？

此次倡议紧随OCC完成美元稳定币监管规则制定五日后发布。10月21日，依据《GENIUS法案》出台的最终规则正式公布。该法案由唐纳德·特朗普总统于2025年7月签署，为美国首次建立联邦层面的稳定币监管框架。

根据规定，除经批准的发行商外，任何个人或实体不得在美国境内发行支付型稳定币。相关规则将于2027年1月18日正式实施，届时未合规者将面临刑事追责。

稳定币是一种锚定法定货币价值的数字资产，广泛用于加密市场的资金流转。此前，美国缺乏统一的联邦监管机制。《GENIUS法案》要求所有发行方必须取得牌照，并且只有来自授权发行商或符合标准的境外发行方，其产品才可向美国居民提供服务。

根据新规，支撑稳定币的储备资产仅限于国债、银行存款等高信用等级资产。这对银行而言意味着，原本被视为外部竞争者的稳定币，如今可转化为自身可控的受监管产品——这正是当前政策推动的核心方向。

联邦政府正全力推进该框架落地。财政部长斯科特·贝森特将其类比为1863年林肯签署的《国家货币法案》，认为其将奠定现代美国支付体系的基础。货币监理署署长乔纳森·古尔德则评价称，新规则为稳定币创新提供了清晰、可执行的制度环境。

行业反应两极分化

尽管政策意图明确，但实际落地仍存争议，核心焦点集中在收益机制上。《GENIUS法案》禁止发行方直接向持有者支付利息。虽然此前拟议条款试图限制交易所对闲置余额提供激励，但最终版本未予保留。

美国银行协会指出，尽管立法初衷在于保护本地信贷资源，但最终规则并未改变加密平台的相对优势地位。独立社区银行家协会（ICBA）基于内部模型预测，未来数年内，稳定币普及可能使社区银行贷款规模减少逾8500亿美元。主要担忧在于客户资金可能流向回报更高的数字美元产品。

法律争议已进入司法程序。ICBA已在华盛顿联邦法院提起诉讼，质疑OCC允许非传统实体获取国民信托银行执照的合法性。

相较之下，Circle Internet Group和Coinbase高管均表示欢迎该规则，视其为行业走向合规化的重要一步。

小型银行能否真正参与？

根据现有规定，新发行商需满足至少500万美元的最低资本要求，且该门槛永久有效。此外，须将不低于5%的准备金作为日常流动性资金，并接受年度审计、每周报送数据及每月公开披露储备状况。

对于多数小镇银行而言，构建稳定币系统涉及技术、合规与运营多重挑战。尽管OCC释放了开放信号，但结构性差距依然显著，是否真能实现普惠参与，仍有待观察。