美光科技股票：存储芯片短缺推升分析师乐观情绪与目标价

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戴尔财报暴露供应危机 人工智能热潮推动内存需求

摩根士丹利将美光目标价上调至338美元，称存储芯片短缺加剧

美光和闪迪股价因评级上调分别大涨7.7%和13% 戴尔AI服务器订单激增150%显示内存供应严重紧张

DRAM、NAND和HBM产品内存价格全面上涨 分析师预测芯片制造商将迎来多个季度的盈利上调

周一，在摩根士丹利上调目标价后，美光科技股价上涨。分析师约瑟夫·摩尔将其目标价从325美元上调至338美元，同时维持增持评级。

摩尔还将闪迪的目标价从263美元上调至273美元。这两只股票在早盘交易中均大幅上涨。

该分析师表示，近期的股价疲软并未反映市场现实。所有产品类别的存储芯片短缺情况正在恶化。

摩尔表示："整个行业的内存芯片总量不足。"他预计未来几个季度盈利将向上修正。

美光生产用于计算机和服务器的DRAM芯片。该公司还为智能手机和存储设备生产闪存。它已成为AI应用高带宽内存的主要供应商。

戴尔财报暴露供应危机

戴尔的最新季度业绩证实了短缺情况。该公司报告称，2026财年AI服务器订单激增150%，达到300亿美元。

首席财务官大卫·肯尼迪在财报电话会议上指出了内存容量限制。他确认，随着需求超过供应，价格正在上涨。

摩根士丹利预计，戴尔的AI服务器出货量在2027财年将再增长50%。这将推动收入达到370亿美元。

戴尔副主席杰弗里·克拉克称这种情况是前所未有的。他指出，成本上涨的速度比公司以往经历的任何情况都要快。

这个问题同时影响DRAM和NAND内存类型。"需求远远超过供应，"克拉克解释道。

人工智能热潮推动内存需求

内存短缺源于AI基础设施的快速扩张。各公司正竞相建设用于AI训练和推理的数据中心。

摩尔预计短期内不会得到缓解。新的芯片生产能力需要几个季度才能上线。

这种供需失衡应会支撑更高的内存价格。更好的定价直接转化为芯片制造商盈利的改善。

戴尔并非唯一面临限制的服务器制造商。整个行业都需要更多内存来满足客户订单。

摩根士丹利的埃里克·伍德林表示，戴尔清楚地解释了内存超级周期的动态。每个产品类别都将面临内存成本上涨。

美光在多个内存市场的定位使其处于这一趋势的中心。该公司供应DRAM、闪存和HBM产品。

在可预见的未来，强劲的AI需求将保持供应紧张。摩尔认为这支撑了他对内存股的看涨观点。

闪迪应从闪存领域的类似趋势中受益。随着价格上涨，两家公司都有望实现多次盈利超预期。

该分析师将最近的股价回调视为买入机会。供应条件收紧预示着内存芯片制造商未来的财务表现将更加强劲。

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