U卡病毒式传播推动稳定币渗透 中国监管与数字人民币转型并行

U卡在中国社交媒体上的病毒式传播，正推动稳定币以隐蔽方式获得接纳。这种被称为'U卡'的海外Visa或万事达卡，与USDT等稳定币余额挂钩，近期在中国社交平台小红书上人气飙升。相关贴文详细介绍了如何轻松获取这类卡片，并将其用于日常海外支付，例如订阅各类服务。

绕过监管的支付通道

此类卡片允许用户使用美元稳定币进行消费，而商户收到的则是法定货币，这意味着中国企业从未直接接触加密货币。兑换流程由海外银行或持牌支付机构处理，使交易完全脱离中国国内金融体系。

这一趋势近日引起了中国最具影响力的财经媒体之一《财新》的关注，该媒体深入探讨了U卡的兴起及其使用过程中涉及的法律问题。据报道，许多用户最初将U卡视为跨境支付的变通方案，而非加密货币产品。社交媒体上的教程通常侧重于如何开通境外银行卡并绑定Apple Pay或Visa网络，很少强调数字资产本身。

从小众到主流的演进

U卡曾是中国加密货币圈内的秘密，如今正逐渐进入主流用户视野。在中国，直接使用加密货币支付与交易、挖矿等关键加密货币活动一样被明令禁止。

上海曼昆律师事务所创始人刘洪林在X平台上指出，用户进行消费支付面临的加密货币风险相对有限，因为资产转换发生在境外，结算仍停留在传统卡组织网络内。

全球稳定币监管新动向

今年7月，美国总统特朗普签署《引导和建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS)使之成为法律，推动了全球对受监管稳定币发行的关注。香港随后出台了自有稳定币规则，并于8月开始实施。

专家认为，稳定币日益增长的发展势头可能迫使中国重新审视其加密货币禁令。但中国人民银行行长潘功胜在10月驳斥了此类猜测，表示现有政策不会改变。

数字人民币转型：从数字现金转向数字存款

中国的央行数字货币——数字人民币，将通过元旦生效的新框架被重新定义为数字存款，放弃其数字现金模式。中国人民银行副行长卢雷在12月29日发表于央行旗下报纸《金融时报》的文章中阐述了这一转变。

卢雷指出，数字现金由于在存款体系外流通，给银行系统带来了结构性风险。扩大数字现金可能加速金融脱媒。早期的实验将数字人民币视为存储在用户钱包中的类现金工具。在新模式下，商业银行持有的数字人民币余额将被视为银行负债，银行将被允许对数字人民币钱包余额支付利息。

数字人民币的进展与定位

数字人民币是主要经济体中最为先进的央行数字货币之一。根据中国人民银行数据，截至11月底，其已通过近2.5亿个人和对公钱包处理了约16.7万亿元（2.37万亿美元）的交易。

卢雷将数字人民币的转型定位为对传统金融体系外新兴货币（包括加密货币和稳定币）的回应。他反对只有区块链系统才代表真正数字货币的观点。

韩国金融巨头布局加密货币交易所

在预计明年出台行业法规之前，韩国最大的金融集团正与该国持牌加密货币交易所建立更紧密的联系。据报导，未来资产集团已通过其非金融关联公司未来资产咨询，着手收购按交易量计算韩国第四大交易所Korbit的控股权。

韩国通过限制持牌金融机构拥有非金融业务，严格执行金融与产业分离。即使持牌加密货币交易所仍被归类为非金融实体。若未来资产通过其证券或资产管理部门进行收购，监管机构很可能阻止该交易或要求其经历漫长的审批流程。

多样化的合作模式

其他金融集团选择了更为宽松的合作方式。上周五，按资产规模位列韩国前列的韩国投资证券公司，与国内第二大交易所Bithumb签署合作协议，为高净值客户开发资产管理服务。

就连经常被立法者批评垄断的韩国主导交易所Upbit，也获得了传统资本的支持。互联网巨头Naver的金融科技部门Naver Financial计划通过价值约103亿美元的换股交易，收购Upbit运营商Dunamu。

尽管韩国尚未建立全面的监管框架，但传统金融机构仍在争相进入加密货币领域。韩国正准备最迟于2026年1月公布相关框架。

Coinbase前客服涉嫌数据泄露被捕

据该交易所CEO称，与今年早些时候一起重大数据泄露事件有关的一名Coinbase前客服人员已在印度被捕。Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗表示，预计还会有更多逮捕行动。

这家美国交易所今年早些时候受到严格审查，因为有消息称自2024年12月起，不法分子开始贿赂海外客服承包商，获取了约7万名用户的个人信息。

数据泄露事件回顾

Coinbase在2025年5月披露，攻击者获取了包括政府签发的带照片身份证件和家庭住址在内的敏感身份数据。该公司在公开承认泄露事件前更新用户协议的行为引发了强烈反对。

批评者指责Coinbase引入仲裁条款以限制集体诉讼，尽管交易所表示该条款长期存在于其条款中。法律专家向Magazine表示，此类仲裁条款在美国是标准做法，用户协议通常具有执行力，但他们指出同样条款在其他司法管辖区可能法律效力较弱。