贝莱德BUIDL基金分红破1亿 美国监管新政下币安官方注册入口受关注

代币化货币市场基金正逐步获得金融市场的广泛认可，其中贝莱德旗下的BUIDL基金展现出强劲的市场活力。自2024年3月上线以来，该基金已发放约1亿美元分红，其底层资产收益的持续分配，充分验证了基于区块链的金融产品具备规模化、可持续创收的能力。

核心摘要

贝莱德BUIDL基金自2024年3月问世以来，已累计派发约1亿美元分红。当前总估值突破20亿美元，跻身全球最大的代币化现金产品行列，标志着机构级链上理财进入新阶段。

发展历程与机构影响

作为BUIDL基金的转让代理及管理方，Securitize披露，该基金已成为首个累计分红突破1亿美元的代币化国债产品。其资金主要配置于短期美国政府证券、回购协议及类现金资产，目前运营规模已超20亿美元，是当前运行中规模最大的区块链现金产品之一。

该基金最初基于以太坊发行，随着链上美元收益产品关注度上升，现已拓展至多链网络。2024年3月25日登陆Solana区块链时，恰逢代币化国债市场总资产突破50亿美元的关键节点。基金在受监管的货币市场框架下运作，以区块链代币形式发行份额，所有权记录与分红分配均通过链上直接完成，实现透明化与自动化。

这一里程碑事件表明，区块链金融已具备支撑专业级、大规模资产管理的能力。持有BUIDL代币的机构可直接享受底层资产产生的收益，并通过智能合约自动执行分红，大幅减少中间环节，提升运营效率。

加密生态中的渗透力

除提供稳定被动收益外，BUIDL代币正深度融入更广泛的加密生态系统：不仅作为Ethena的USDe等稳定币的链上运营支撑，还被广泛用于各类交易和融资安排中的抵押品，为市场流动性注入新动能。

2024年11月，Securitize与币安联合确认，BUIDL代币可作为链下抵押品用于币安平台交易，进一步巩固其市场地位。这一进展反映了机构投资者通过代币化货币市场基金获取合规美元收益的主流趋势。尽管2025年该领域发展迅速，但监管机构已提示潜在挑战，包括交易最终性、流动性管理及市场波动时期代币化证券的表现问题。

监管审视与风险考量

尽管发展迅猛，代币化货币市场基金正受到专家与监管机构的密切关注。国际清算银行于2024年11月警示，此类产品可能存在与传统货币市场基金相似甚至更高的系统性风险。核心关注点包括流动性风险、运营稳定性以及反洗钱与反恐融资（AML/CFT）合规问题——这些风险同样存在于稳定币及其他去中心化金融工具中。

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