2026-01-06 04:09:23

2025年加密市场回暖：以太坊领跑，币安交易所与欧易交易所成投资首选入口

摘要

2025年全球加密货币投资规模达4720亿美元，比特币资金流入下降35%，以太坊、Solana与XRP成为新焦点。德国、加拿大、香港等地区资金流入显著增长。投资者转向多资产配置，市场杠杆释放后或迎来健康行情。选择安全平台至关重要。

2025年全球加密货币投资市场回顾与展望

2025年，全球加密货币投资市场以总计4720亿美元的规模收官，展现出强劲复苏态势。然而在此趋势中，比特币略显失势，以太坊、Solana与XRP则主导了市场走向。

市场格局重塑：比特币退居二线，竞争币强势崛起

根据发布的年度数字资产基金流量报告，2025年以比特币为中心的投资产品总计吸引资金流入2690亿美元，较上年下降35%。价格下跌导致投资情绪疲软是主要影响因素；与此同时，针对下跌行情进行押注的“比特币空头”产品则吸引了10.5亿美元资金。不过，该类产品整体规模仅为13.9亿美元，占全部资产的极小部分。

相反，以太坊吸引了1270亿美元资金，较上年大幅增长138%。XRP以370亿美元的资金流入实现了高达500%的增长，而Solana则以360亿美元的资金流入录得近1000%的惊人飙升。这三大竞争币已然取代比特币，占据了投资者的关注焦点。

区域资金流动变化：欧美及亚洲多地实现逆转

从地区分布看，美国以4250亿美元的资金流入吸收了全球投资资金的绝大部分，但规模较上年下降了12%。相反，德国成功扭转局面，从上一年净流出4300万美元转为吸引250亿美元资金流入。加拿大也摆脱了2024年净流出60.3亿美元的局面，在2025年实现了110亿美元的资金流入。瑞士的资金流入额为77.5亿美元，增长11.5%。在亚洲地区，香港表现突出，吸引了29.3亿美元资金，增幅显著；荷兰与法国分别录得19.4亿美元和12.8亿美元的资金流入。另一方面，瑞典从77.5亿美元的资金盈余转为赤字，巴西也有约100万美元的资金流出。

投资策略转变：集中持仓成主流，多资产产品遭冷遇

投资者的策略也发生了变化。分散投资于多种加密货币的“多资产产品”反而遭到冷遇，全年录得2.14亿美元的资金流出。这表明，围绕少数大型资产进行集中投资已成为主流趋势。

市场去杠杆化：为2026年健康行情铺路

有分析指出，随着投机性杠杆的消退，比特币可能在2026年迎来更为“健康的行情”。分析师Marcus Thielen解释称：“自2025年10月以来，比特币与以太坊期货市场中约有3000亿美元的杠杆被解除，市场过热状况得到缓解。”这使得投资者得以以更轻量化的投资组合进入新的一年，并意味着市场价格有望更多反映实际需求，而非受强制平仓影响。

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