美光科技股价逼近315美元，存储芯片短缺推升AI基础设施投资机会

尽管美光科技股价已大幅上涨，但分析师仍保持乐观预期。在伯恩斯坦将其目标价上调至330美元后，公司股价徘徊在315美元附近，接近历史高点。2025年至今，该股累计涨幅高达262%，远超多数半导体企业。过去一个季度，美光股价单季上涨72%，表现显著优于其他人工智能相关股票。

人工智能需求激增加剧存储芯片短缺

当前市场核心驱动力源于供需失衡：人工智能服务器对高带宽存储芯片的需求暴增，而制造产能却无法同步扩张。这一趋势导致存储芯片价格持续攀升，部分细分市场自2024年初以来价格翻倍。TrendForce数据显示，供应紧张状况正在蔓延，影响智能手机、USB设备等消费电子领域。

生产重心正从传统消费类芯片转向专为AI数据中心设计的高性能存储产品。这种产能转移进一步压缩了普通终端设备的供货能力。行业高管普遍预测，供应压力将持续数月甚至数年，形成新一轮“超级周期”。

华尔街持续看涨，目标价区间维持300至500美元

即使股价屡创新高，主流金融机构仍维持强烈看多观点。目前分析师目标价范围集中在300至500美元之间。其中，Rosenblatt以500美元目标价领跑，意味着仍有约58.7%的上行空间。摩根大通与摩根士丹利均给出350美元目标，强调2027年前强劲的盈利增长前景。

汇丰银行以330美元目标价和“买入”评级启动覆盖；KeyBanc维持325美元目标，基于持续的供需错配；美国银行则在升级至“买入”后设定300美元目标，虽低于现价，但较前期预估明显上调。

长期供应紧张或延续至2027年

美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉明确表示，当前紧张局面可能持续至2026年以后。多个研究团队认为，本轮存储市场的“超级周期”将贯穿2027年。与以往周期不同，此次短缺由结构性需求变化与产能限制共同驱动，而非单纯季节性波动。

值得注意的是，美光专注于存储芯片业务，相较多元化竞争对手更具集中优势，能更直接地受益于定价权提升。其产品广泛应用于人工智能数据中心，支撑着下一代算力基础设施建设。

随着全球对人工智能基础设施投入不断加大，存储芯片已成为关键战略资源。投资者应关注相关产业链的投资机会，同时重视平台选择的安全性与合规性。

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