高通(QCOM)股价飙升11%，与OpenAI合作开发智能手机芯片计划曝光

关键要点

对高通业务的影响

立讯精密的战略地位

周一盘前交易时段，高通股价飙升超过11%，此前有消息称其与OpenAI达成合作。供应链分析师郭明錤透露，OpenAI正在与高通和联发科合作开发智能手机芯片。立讯精密已被选为该项目的独家系统共同设计与组装合作伙伴。这款AI驱动的智能手机预计于2028年开始大规模生产。最终规格和供应商选择预计在2026年底或2027年第一季度确定。

周一盘前交易时段，高通股价急剧飙升超过11%，此前分析师郭明錤的一份报告指出，OpenAI已与高通和联发科达成合作，共同开发专为以AI为核心的智能手机设计的处理器。郭明錤是TF国际证券的分析师，以其可靠的供应链情报而闻名，他通过X平台分享了他的发现。根据他的报告，OpenAI已选择立讯精密工业作为负责系统共同设计与生产任务的独家合作伙伴。时间表要求于2028年开始量产。最终产品规格和供应商合作关系预计将在2026年底或2027年第一季度确定。

郭明錤将其分析围绕一个基本问题展开：“OpenAI为什么要造手机？”他的结论核心在于自主性。“只有完全控制操作系统和硬件，OpenAI才能提供全面的AI代理服务，”他解释道。他进一步指出，OpenAI的核心优势——包括其已建立的消费者品牌认知、广泛的用户数据和先进的AI模型——与现有成熟的智能手机硬件供应链基础设施形成了互补。

对高通业务的影响

从商业角度来看，郭明錡表示，OpenAI可能会将订阅服务直接与硬件销售整合，并建立一个旨在吸引开发者参与的全新AI代理生态系统。高通和联发科均被确定为处理器共同开发合作伙伴。郭明錡强调，随着设备更新周期可能加速，这两家芯片制造商都有望从持续性的换机需求中获益。他引用了联发科的Google TPU Zebrafish芯片作为比较基准，指出单个芯片产生的收入大致相当于30-40个AI代理智能手机处理器。鉴于高端智能手机市场年出货量约为3-4亿部，由此产生的换机周期可能成为重要的增长催化剂。美国东部时间上午5:27，高通股价报164.30美元，盘前涨幅达10.38%。据后续报道，涨幅峰值达到11.12%。

立讯精密的战略地位

郭明錡也审视了此项协议对立讯精密的战略意义。他指出，对于立讯精密而言，要在苹果供应商网络中超越富士康的组装主导地位将是一项挑战。“这使得该项目对立讯精密尤为重要，”郭明錡表示。“凭借在供应链中的早期定位，立讯精密可能成为下一代智能手机的主要受益者。”周一的盘前上涨势头建立在周五交易时段强劲表现的基础上，当时高通股价上涨了11%，是半导体板块普遍上涨的一部分。周五的上涨部分归因于英特尔2026年第一季度出色的财务业绩，这提升了整个芯片行业投资者的信心。对于相关问询，OpenAI、高通、联发科和立讯精密的代表均未发表评论。