菲律宾央行新规：加密货币代币面临更严审查

菲律宾央行收紧虚拟资产服务商监管要求

菲律宾中央银行（BSP）已针对虚拟资产服务提供商（VASP）推出更严格的规定，要求其对面向客户提供的加密货币实施更深入的审查、监控和退市程序。

摘要

BSP要求加密货币交易所在本地上市代币和稳定币前进行更深入的审核。新规要求对高风险虚拟资产进行持续监控，并设定明确的退市触发条件。以隐私为核心的加密货币仍被禁止，监管机构正加强消费者保护与合规保障。

此举正值监管机构持续强化对该国数字资产市场的监督。根据BSP副行长林·哈维尔发布的备忘录，新指南要求VASP在平台上架虚拟资产前，建立“健全的尽职调查与认证流程”。

BSP为代币上市设定更广泛标准

根据备忘录，VASP需从六个维度评估虚拟资产：发行方背景、市场成熟度、用例、透明度与安全性、赎回与流动性、法律合规性。BSP表示，交易所在将资产提供给客户前，应收集足够信息以评估资产质量与风险。

央行指出，交易所可审查公司文件、所有权结构、经审计的财务报表、实益所有权信息，以及公司董事和高管的合规审查。审查过程还包括检查可能涉及发行方、监管机构、政府官员或关联实体的利益冲突。

在市场成熟度方面，VASP可评估市值、交易量、运营年限、交易所支持情况以及链上持有者数量等指标。监管机构表示，这些指标有助于判断资产是否具备成熟的市场活动和充足的流动性。

稳定币及储备支持受更严格关注

BSP对资产支持型与法定货币支持型虚拟资产给予额外关注。交易所可能需要审查代币的发行、赎回、铸造与销毁机制，以及维持价格稳定的具体手段。

备忘录还要求VASP审查储备构成，并核实支持资产是否足以应对赎回请求。BSP指出，流动性、储备质量与赎回权是维持市场信心、支持有序交易环境的重要因素。

监管机构进一步要求项目白皮书应易于用户获取。这些文件需包含代币经济学、支持的区块链、项目目标、购买方式，以及与反洗钱、网络安全、治理、流动性和消费者保护相关的风险信息。

持续监控与退市要求

除首次上市外，BSP现已要求VASP对已上市资产进行持续监控，并设定可能触发暂停或退市的门槛。交易所必须追踪资产是否持续满足审批过程中使用的标准。

代币可能因不利市场动态、网络安全事件、法律违规、误导性披露、消费者保护问题、市场滥用或异常价格波动而被暂停或移除。BSP表示，当出现严重风险时，交易所应立即采取行动。

央行同时重申，以匿名性增强为特征的加密货币（通常称为隐私币）仍被禁止由持牌VASP上市或支持。

新规出台于更广泛的加密监管背景之下

最新措施实施之际，菲律宾监管机构正持续完善数字资产企业的监管框架。BSP的行动是该国监管机构确保加密服务提供商在更清晰的标准和更强的合规要求下运营的持续努力的一部分。

在此前不久，币安（Binance）曾寻求通过与BlockShoals Technologies合作，在菲律宾证券交易委员会（SEC）的StratBox沙盒计划下获得受监管的回归路径。币安表示，该安排将使其能够在受监督的监管环境中测试服务。然而，近期信息显示，币安和BlockShoals目前均未持有BSP颁发的VASP牌照，央行指出参与SEC沙盒并不能替代虚拟资产服务的牌照要求。币安在面临相关许可限制后，一直试图通过SEC沙盒框架寻求在菲律宾市场的受监管回归。