日本央行加息至1%：加密货币交易者为何紧盯日本

日本央行加息25个基点至1.0%，日元流动性与加密市场风险重聚关注

摘要

日本央行将政策利率上调至1.0%，令日元流动性与加密市场敞口重新成为焦点。受原油价格驱动的通胀风险，促使日本央行进一步偏离超宽松货币政策。加息给日元套利交易带来压力，比特币及更广泛的数字资产再度受到关注。

日本央行政策委员会以7比1的投票结果决定，将政策利率上调25个基点，于6月17日起生效，无担保隔夜拆借利率目标上调至约1.0%。此举使日本利率进一步脱离多年来塑造本土及全球市场的超低水平。日本央行在政策声明中表示：“央行将鼓励无担保隔夜拆借利率维持在1.0%左右。”同时，央行将补充存款便利利率上调至1.0%，基本贷款利率设定为1.25%。1.0%是日本自1995年以来的最高政策利率。市场参与者正密切关注这一举措将在接下来的交易时段如何影响日元、债券以及加密资产的风险偏好。

日本央行正式将利率上调至1995年以来最高水平，以应对通胀上升。

通胀风险推动日本央行决策

日本央行表示，尽管原油价格上涨对经济活动造成压力，但日本经济仍在以温和步伐复苏。强劲的企业利润、改善的就业数据以及收入增长继续支撑经济。央行还指出，政府为减轻能源成本对家庭负担所采取的措施将继续提振需求。

央行同时提及价格压力上升。它指出，原油成本上升导致的价格传导在企业间交易中进展相对较快，并补充说，这种压力可能蔓延至众多消费品价格。日本央行表示，如果中期至长期通胀预期持续上升，核心CPI通胀可能升至2%价格稳定目标之上。

与此同时，在本次决策之前已有报道指出，加息至1.0%可能令全球流动性和日元套利交易重新受到关注。套利交易利用低息日元借款来投资高收益资产。日本利率上升可能降低此类交易的吸引力，并可能促使投资者减少对风险资产的敞口。

这对比特币及其他数字资产尤为重要，因为加密市场全天候交易，当杠杆头寸被平仓时可能迅速反应。2026年1月日本央行将利率上调至0.75%后的数小时内，比特币下跌约3%。报道还指出，由于比特币流动性更深，可能首当其冲遭遇抛售，而较小币种则可能出现更大波动。

日本加密政策持续活跃

此次加息正值日本持续重塑其数字资产监管框架之际。6月11日有报道称，日本推进了一项法案，拟将加密资产收益税率降至20%，为加密ETF开辟道路，并将数字资产更类似于股票对待。这一政策方向为日本提供了除货币紧缩之外的第二个加密故事。

今年5月，日本执政的自民党推进了一项基于AI与区块链的金融计划，重点涉及代币化存款、日元稳定币以及可编程结算。这些改革表明，日本在收紧货币政策的同时，仍在构建更清晰的数字金融规则。日本央行表示：“央行将继续提高政策利率并调整货币宽松程度。”同时指出，未来举措将取决于经济活动、物价以及金融状况。

（原文结尾的“了解更多”内容已隐去）