FinchTrade推出保证金结算，替代全额加密货币预存

强制预融资的影响

许多场外加密货币交易柜台目前要求客户完全预融资交易。例如，如果支付提供商想要将100万欧元转换为加密货币或法币，则在交易发生前必须将相同金额存入OTC柜台。这种做法将全部资本负担转移给客户，并为柜台锁定头寸。

强制全额预融资锁定了本可用于支持其他运营需求的资本。在交易结算前，预融资金额从提供商的账户中扣除，使其无法用于日常业务运营，如支付或覆盖运营费用。

在实践中，处理每日加密货币转换的支付提供商有大量资金持续被锁定在交易柜台。随着交易量和业务活动的增长，闲置在预融资中的资金份额也随之增加，只有当运营停止时才会停止。这种安排对于处理高频交易的公司来说成本最高，因为它们不断投入更多资本，进而限制了其进一步扩展的能力。

基于保证金的结算作为解决方案

基于保证金的结算提供了一种不同的模式。客户无需存入全部交易金额，而是存入一定比例的抵押品，同时保留其余资金用于其他用途。一旦交易结算，抵押品将返还给客户，而不是预先锁定全部交易金额。

例如，在100万欧元的加密货币到法币交易中，采用30%的抵押要求，支付提供商只需存入30万欧元作为保证金，保留70万欧元自用。交易执行和规模不受影响，但资本效率显著提高。

FinchTrade是一家受监管的虚拟资产服务提供商，总部位于瑞士，采用这种基于保证金的方法。该公司从各个场所聚合流动性，并使用智能订单路由为机构级支付提供商、电子货币机构和加密货币交易所提供执行灵活性。

小词典

VASP（虚拟资产服务提供商），指使加密货币等虚拟资产交换、转移或安全保管的企业，通常受金融监管监督。

交易模式对比：100%预融资模式需预付1,000,000欧元，客户账面剩余0欧元，执行时机为交易时；基于保证金的模式（30%抵押）需预付300,000欧元，客户账面剩余700,000欧元，执行时机为交易时。

权衡更广泛的成本

柜台通常以具有竞争力的点差吸引客户，即买卖价格之间的可见差异。然而，资本要求——例如预先融资交易的需要或结算资金返回的速度——仍然不太明显，有时直到流动性紧张时才被注意到。

每日预融资的资本影响对于偶尔交易者来说微乎其微，但对于活跃的支付提供商来说，负面影响会加剧。随着业务量增加，永久性占用的资本也随之增加，造成运营瓶颈，这些瓶颈往往在市场达到需求极限之前就已显现。

基于保证金的模型旨在解决成长型企业的这些转折点，因为预融资的永久性资本锁定可能会阻碍高频交易环境下的扩张。

关于FinchTrade

FinchTrade是一家总部位于瑞士的场外加密货币流动性提供商，专注于支付处理商、电子货币机构和交易所平台。通过提供加密货币到法币转换、批量支付和稳定币结算，它支持超过100家机构客户，提供基于保证金的交易和聚合流动性解决方案。