SEC成立会计欺诈调查部门，加密货币监管重心转向规则制定

美国证券交易委员会设立新部门，专注会计与财务报告违规审查

美国证券交易委员会（SEC）新成立了一个专门负责审查会计实务与财务报告违规行为的部门，这表明该机构在加密货币监管方式从诉讼快速转向规则制定的同时，开始更加关注企业的信息披露问题。

对于加密货币行业及其财务报告审计人员而言，这一举措传递了明确信号：尽管SEC正通过加密货币工作组和法规制定来扩展其数字资产政策框架，该机构也在积极提升对上市公司向投资者披露信息的评估能力。

由吉布森·邓恩律所前成员领衔的会计师与律师团队

新成立的“财务报告与会计部门”将隶属于SEC执法局，重点关注会计欺诈、财务报告违规以及涉及会计师和审计师的不当行为。该部门由蒂莫西·齐默尔曼领导，他于2026年5月加入SEC，此前在吉布森·邓恩与克拉彻律师事务所工作了12年，并曾担任美国第五大会计师事务所RSM US LLP的副总法律顾问。同样于5月加入SEC的执法局局长大卫·伍德科克也曾任职于吉布森·邓恩。

新部门整合了现有的两个律师团队和一个会计专家团队，同时补充了部分新员工。

SEC为何表示现在需要这种能力

在会计相关执法行动大幅减少后，SEC正试图重获专业优势。根据Cornerstone Research的数据，2025年会计与审计领域的执法行动较上年下降了68%。整体执法活动也在减少。据White & Case律师事务所统计，SEC在2025财年共提起了313起诉讼，低于2024年的431起，而其和解金额仅为8.08亿美元，是自2012年以来的最低水平。该律所认为，这一下降主要由人员不足、为期43天的政府停摆以及领导层多个职位空缺所致。

伍德科克解释说，新部门的目标是保留专业人才。“这是为了将专业知识汇聚在一起，让他们专注于那些真正困难的事情，”他补充道，最终目标是“让我们在这些方面做得更好、更聪明。”

回归发行人信息披露——SEC的旧有领域

该部门是SEC主席保罗·阿特金斯“回归基础”总体方针的体现，该方针聚焦于内幕交易、市场操纵、违反受托责任和会计欺诈。这一趋势年初就已开始。在2026年SEC演讲大会上，SEC执法局首席会计师瑞安·沃尔夫提到，会计案件“并未消亡”，并指出为审计和《萨班斯-奥克斯利法案》违规行为而设立的SOX小组。财务报告与会计部门是3月宣布的一项针对审计行业不当行为的倡议的延续。

会计调查是SEC专家执行的最具技术挑战性的调查类型之一，涉及资产估值和减值确认等复杂问题。

审计师和PCAOB应关注什么

扩大的部门可能会改变SEC与上市公司会计监督委员会（PCAOB）的合作方式。自2018年以来，PCAOB负责了大量审计执法案件。目前两个机构正在合作，以更好地划分各自职责。近期事件可窥见该部门的关注重点。今年，SEC已与阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司就会计欺诈达成4000万美元的和解，并因不当资产估值处罚了审计公司EisnerAmper。执法局首席副局长奥斯曼·纳瓦兹表示，齐默尔曼的知识对该机构的专项执法活动至关重要。

即使该部门不专门处理加密货币事务，其活动仍可能直接影响遵守美国证券法的加密公司和代币发行方。越来越多的公司持有加密货币，并通过质押、托管服务和稳定币获得收入，这使得会计和披露要求更加复杂。SEC一直强调，公司需要向投资者提供与具体情况相关的披露。阿特金斯也呼吁SEC在保护投资者的同时，为加密资产的发行、托管和交易制定“明确的规则”。

这些努力意味着SEC正将加密政策制定与执法分开，同时加强对所有公司（无论是传统企业还是数字企业）财务报告方式的监督。简而言之，SEC并未放松对加密公司的监管——而是从“代币是否属于证券”的问题，转向“加密企业是否准确报告其财务状况”的问题。