币安因利用反向招揽条款遭欧盟监管审查

随着欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）过渡期结束，币安在未取得全面运营许可的情况下，继续为部分欧盟用户提供服务，此举正引发欧洲监管机构的深度审查。

监管机构聚焦反向招揽合规性

欧洲证券和市场管理局（ESMA）明确指出，“反向招揽”豁免仅适用于客户主动发起联系的情形，不得被用作规避MiCA核心监管要求的工具。目前，多个成员国监管机构已向币安提出信息调取请求，若其解释未能令当局满意，可能启动处罚程序。

据《金融时报》10月1日报道，监管层正在评估币安是否真实符合该豁免的适用条件。尽管币安表示正积极申请正式授权，并强调其运营始终遵循所在司法管辖区的法律，但监管关注点集中于其客户关系建立的真实背景。

反向招揽的法律边界与实际应用

根据MiCA第61条，反向招揽允许非欧盟公司为来自欧盟的客户提供服务，前提是客户完全自主接触平台，且无任何形式的主动招揽行为。若企业通过广告、推广或社交传播吸引用户，则该豁免不成立。

此前有报道显示，币安曾借助位于阿布扎比的实体处理部分欧洲客户的开户流程，声称其客户系独立发起连接。然而，监管机构正重点核查此类操作是否掩盖了实质性的市场渗透行为。尤其值得注意的是，即使合同中注明“客户主动”，也无法抵消实际互动环境中的招揽迹象。

7月后仍存活跃账户，合规存疑

MiCA取代原有国家注册制度，要求所有提供加密资产服务的企业在6月底前完成授权，以确保跨区域持续运营。币安原计划通过希腊申请欧盟范围许可，但该路径于6月受阻，最终撤回申请。

截至8月测试数据显示，币安在7月截止日期后仍能为部分欧洲用户开通账户并支持存款功能。多个市场的新用户可完成身份验证，部分账户仍具交易权限。然而，币安并未出现在ESMA公布的授权服务商名单中。

不同国家政策差异明显：法国用户自7月1日起失去现货与保证金交易权，仅保留取款功能；其他地区亦出现类似限制。币安方面表示，相关账户资产仍可访问，但业务范围已大幅收缩。

持续推进欧盟授权进程

币安最初寻求希腊授权，期望通过单一牌照实现全欧覆盖。但6月申请失败后，公司宣布将转向其他成员国重新提交申请。9月期间，有关欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德干预希腊官员的传闻加剧外界对其申请受阻原因的猜测。

尽管币安重申仍在推进欧洲许可计划，但截至9月18日，尚未公布新的申请路径。据透露，原定于6月初由希腊资本市场委员会批准的流程，在币安撤回文件前未能完成。

ESMA强化监督，执法进入新阶段

当前审查正值ESMA从规则制定转向实质性执法的关键节点。反向招揽已被列为2027年监督优先事项之一，与外包管理、系统韧性、流动性及本地运营活动并列。

ESMA正推动建立统一的风险评估指标与报告框架，供各国监管机构使用。这些成果将纳入欧盟委员会对MiCA的中期评估，预计于2027年6月前完成。

自法规生效以来，监管层始终采取狭义解释，严防跨境机构滥用豁免。监管机构会综合审查网站内容、社交媒体投放、本地联系方式及广告策略等多维度证据，判断是否存在变相招揽行为。

对于币安而言，监管机构已直接索取资料，用于评估其后续运营模式。若调查结果不被接受，执法行动仍有可能发生。币安方面坚持表示，其欧洲合规进程仍在进行中，目标是获得正式授权。