Arthur Hayes中立看待AI股波动，押注比特币与以太坊长期上涨

BitMEX联合创始人Arthur Hayes在X平台发表观点，表示对AI相关股票是否即将回调保持中立立场。他明确指出不会押注任何特定方向，而是选择交易未来可能出现的数万亿美元规模救助计划，并持续做多比特币与以太坊。

AI股波动背后的策略逻辑

这一表态源于近期市场变化：AI云计算服务商CoreWeave股价在被CNBC主持人Jim Cramer移出“首选AI云股”名单后应声下跌15%。对此，Hayes在推文中提问：“AI终于要崩盘了吗？我不知道，但我不会押注任何一方。”

他进一步强调，真正值得关注的不是短期股价波动，而是结构性趋势——每当重大技术浪潮兴起，初期往往伴随过度建设，随后出现调整甚至崩溃，最终由政府或央行提供大规模流动性支持。

历史规律支撑长期判断

Hayes基于过往经验推断，当前人工智能数据中心扩张周期预计将在2027年末至2028年达到顶点，届时可能面临融资瓶颈与资产贬值压力。届时，类似2008年金融危机后的救市举措或将重现，政府或将通过大规模货币发行注入资金。

在此背景下，他认为比特币将成为主要受益者之一。若流动性释放到位，比特币价格有望突破100万美元大关。

尽管近期美元广义货币供应量创历史新高，但比特币价格相较2025年10月高点仍回落约35%，相关性有所弱化。然而，他坚持认为长期逻辑未变：下一次系统性流动性冲击极可能由AI信贷泡沫破裂触发，而加密资产尤其是比特币，具备天然抗通胀属性。

链上活动引关注：大规模ETH转移

链上数据分析平台Arkham披露，Hayes近期已将价值约1935万美元的8012枚以太坊转入一个未标记钱包地址。

过去两年间，他累计在个人钱包间转移价值达2.981亿美元的ETH，另向非公开地址转移6850万美元。目前，其链上仍持有约2710万美元资产，包括1740万美元的ETH及质押型代币。

值得注意的是，此次转账行为尚未构成明确抛售信号。更多可能性是出于资产管理、安全隔离或钱包结构优化等常规操作，而非卖出意图。