tBTC与Threshold Network：开启DeFi中机构比特币流动性的新时代

比特币融入去中心化金融（DeFi）已迈入关键阶段。随着机构资本加速涌入加密货币市场——特别是在美国批准2024年现货比特币ETF的推动下——将比特币流动性引入DeFi生态系统的项目正迅速崛起。其中，Threshold Network推出的代币化比特币（tBTC）协议凭借其满足机构级基础设施、资本效率和去中心化安全需求的能力脱颖而出。本文深入探讨了tBTC和Threshold Network如何通过跨链访问、无Gas费铸造以及信任最小化架构等创新技术，重新定义机构比特币流动性的格局。

机构级基础设施：Threshold的信任最小化模型

Threshold Network的tBTC协议采用去中心化的阈值签名者模型，将私钥分成100份，需要51/100个签名才能执行交易。这一设计消除了单点故障和托管风险，对于担忧交易对手风险的机构而言至关重要。

加密智能文章 与依赖中心化实体（如WBTC的BitGo）的托管解决方案不同，tBTC的架构确保没有任何单一参与者控制资金，符合机构对透明度和安全性的要求。 标准报 此外，该协议的安全记录进一步增强了其吸引力。据统计，自推出以来，tBTC已处理了48亿美元的桥接交易量，且未发生任何安全事件。 加密智能文章 Threshold采用的阈值密码学方法，将密钥管理分散到去中心化签名者网络中，为机构用户提供了一个信任最小化的系统，使比特币能够完全抵押并参与DeFi协议。

资本效率：无Gas费铸币与跨链灵活性

Threshold Network最具突破性的升级之一是无Gas费铸币功能。用户现在可以将比特币存入一次性地址，并在他们选择的区块链（例如以太坊）上接收tBTC。

仲裁 ， 根据， 隋 或者说，乐观主义——无需支付Gas费或经历 以太坊 第1层桥接过程， 加密智能文章 这显著降低了机构财务部门的运营成本，这些部门通常管理着跨多个生态系统的大型投资组合。

资本效率的提升是可以量化的。通过取消Gas费用和多步骤审批流程，Threshold显著减少了将比特币流动性部署到DeFi的时间和成本。例如，机构投资者现在可以将比特币分配给借贷协议，如

艾维 或者，通过Sui平台实现收益最大化，同时保持自主托管。 加密智能文章 在后ETF时代，这一点尤为重要，因为企业财务部门日益将比特币视为一种战略资产，正如报道中所述。 WalletInvestor .

比较优势：tBTC与WBTC在机构采用方面的对比

尽管WBTC一直在比特币DeFi流动性市场占据主导地位，但tBTC的去中心化模型为机构用户提供了独特的优势。WBTC对BitGo等托管机构的依赖引入了交易对手风险，这对优先考虑信任最小化的机构来说是一个重要问题。

标准报 值得注意的是，tBTC的阈值签名者模型确保任何实体都无法冻结或扣押资产，这在监管环境（托管受到严格审查）中成为关键差异化优势。

TVL增长指标进一步凸显了tBTC在机构投资者中的吸引力。截至2025年7月，tBTC的总锁定价值（TVL）达到6.96亿美元，并在8月份飙升至7.23亿美元。

Threshold Network 博客 这种增长速度超过了众多中心化替代方案，主要得益于Threshold向高性能区块链（如Sui）的扩展，以及与OKX Wallet和Asymmetry Finance等协议的集成。 WalletInvestor 同时，WBTC的TVL在 特征层 质押池规模达到150亿美元， 薄荷层 据报道，但其托管模式限制了其对寻求去中心化基础设施的机构的吸引力。

安全与监管准备

Threshold Network的机构级认证主张得益于其安全至上的理念。虽然2025年的具体审计细节尚未公开，但该协议五年零事故记录和48亿美元的桥接交易量足以证明其稳健性。

加密智能文章 此外，Threshold的去中心化架构符合监管趋势，即倾向于非托管解决方案。例如，OCEAN近期获得了SOC 2 Type 1认证——这是企业级安全标准——表明去中心化基础设施正日益获得机构认可，正如报道中所述。 晨星 .

战略伙伴关系与生态系统增长

Threshold的战略合作伙伴关系正在加速tBTC的普及。与Aave、SparkLend和Curve Finance等平台的合作创建了流动性池和借贷市场，以满足机构的需求。

WalletInvestor 例如，OKX Wallet集成tBTC后，年化收益率高达13.99%，一周内就吸引了500万美元的总锁定价值（TVL），这表明该协议对零售用户和机构用户都具有吸引力。 Threshold Network 博客 同样，Asymmetry Finance接受tBTC作为sUSDAf借款的抵押品，年利率为3.39%，这凸显了其在DeFi借贷领域日益增长的认可度，正如报道中所述。 Threshold Network 博客 .

结论：通往比特币去中心化金融未来的桥梁

Threshold Network的tBTC协议凭借其独特优势，成功开启了DeFi领域机构级比特币流动性的新时代。该协议结合了免Gas费铸造、跨链灵活性和信任最小化架构，解决了机构投资者面临的核心痛点：安全性、效率和可扩展性。随着比特币在DeFi领域的角色不断扩展——从质押到借贷再到合成资产——对tBTC等协议的需求将持续增长。对于投资者而言，这代表着一个战略机遇，可以把握比特币融入去中心化金融的下一阶段。