英伟达(NVDA)股价回调后仍被看好 吉姆·克莱默解析背后逻辑

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AI芯片领域竞争加剧

尽管存在担忧，需求依然强劲

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有报道称Meta Platforms可能于2027年转向使用谷歌的张量处理单元，英伟达股价随后下跌6%

由于竞争担忧，股价触及近三个月低点

吉姆·克莱默认为此次抛售过度，并认为当前水平存在买入机会

英伟达Blackwell和Vera Rubin芯片平台订单额达5000亿美元

尽管部分客户表现出价格敏感性，对英伟达GPU的需求依然强劲

周二有报道称Meta Platforms正考虑在其数据中心转向使用谷歌的张量处理单元，英伟达股价随即下跌6%。此举意味着将不再使用英伟达占主导地位的GPU技术。

NVIDIA Corporation, NVDA

该消息由The Information率先报道，导致英伟达股价跌至近三个月最低点。随着投资者对估值和巨额数据中心支出计划提出质疑，此次下跌延续了近期AI相关股票的疲软态势。

Meta可能转向谷歌TPU的举措将于2027年开始。这一时间点紧随谷歌近期发布的Gemini 3之后，该AI模型是在与博通共同设计而非英伟达硬件的定制芯片上训练的。

AI芯片领域竞争加剧

谷歌的张量处理单元作为英伟达图形处理单元的替代品正日益受到关注。这些定制芯片对英伟达在AI工作负载领域的主导地位构成了直接挑战。

Alphabet开发其TPU技术已有数年。Gemini 3的发布展示了这些定制芯片的能力，引发了其他公司是否会效仿Meta潜在举措的疑问。

CNBC的吉姆·克莱默称此次抛售为买入机会。他在《街头秀》节目中表示："我认为英伟达在此受到了轻视。"

克莱默指出英伟达最近的财报显示其订单可见度达到5000亿美元。该订单涵盖Blackwell及下一代Vera Rubin芯片平台。他还提到，英伟达的市盈率在他看来处于较低水平。

尽管存在担忧，需求依然强劲

这位CNBC主持人驳斥了客户将抛弃英伟达的担忧。克莱默解释道："我没有看到客户逃离他们。我看到的是部分客户对价格敏感。"

他认为这种价格敏感性不会损害英伟达的业务。"当没有需求时价格才会下跌。而对英伟达的需求是永不满足的，"他说。

克莱默承认竞争担忧确实存在。Alphabet和Meta都在制定替代芯片战略，这构成了真实的商业风险。然而，他将当前情况与他早期退出Alphabet相提并论，当时此举使他在该股后来翻倍时错失了回报。

"你要么相信人工智能，要么就应该完全避开，"克莱默在《疯狂金钱》节目中表示。他建议对AI缺乏信心的投资者应该完全避开该领域，而不是在波动期间恐慌性抛售。

科技板块近期面临更广泛的压力。对AI公司估值和数据中心支出可持续性的担忧已对英伟达以外的多只股票造成压力。

克莱默的慈善信托基金通过CNBC投资俱乐部持有英伟达、Meta和博通的仓位。作为其投资策略的一部分，他一直倡导"持有而非交易"英伟达股票。

英伟达股价在盘后交易中报收175.60美元，额外下跌1.25%。随着竞争担忧加剧且投资者重新评估AI投资时间表，该股已从近期高点回落。

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