Coinbase评级上调至买入！币安交易所与欧易交易所注册入口同步推荐

高盛分析师周一将Coinbase的评级从“中性”上调至“买入”，认为其上月推出的新产品显著增强了市场竞争力。

新产品布局驱动估值提升

尽管Coinbase近期积极拓展预测市场领域，但以James Yaro为首的分析师指出，真正决定其未来增长的关键在于其在传统金融与数字资产融合方面的深度布局。

COIN近期在传统经纪、数字消费者以及企业服务三大领域同步推出创新产品，涵盖银行业务、数字财富管理及代币化解决方案，使其在与新型综合型券商的竞争中占据优势。

市场反应与价格走势

受利好消息影响，Coinbase股价周一上涨8%，报收于255美元，逼近303美元的目标价。与此同时，比特币价格攀升至94,000美元以上，创下一个多月来的新高点，反映出整体市场信心回升。

据CoinGecko数据显示，当前加密市场活跃度持续走强，链上交易量与资金流入均呈现上升趋势。

未来增长预期与收入结构变化

分析师预计，到2027年，Coinbase年收入复合增长率可达12%，高于行业平均的8%。这一增长动力主要来自其庞大的用户基础——约950万月活跃交易用户，以及在全球现货加密货币交易中预计占比5%的份额。

值得注意的是，尽管交易费用仍是历史主要收入来源，但目前已有约40%的收入来自订阅与服务类业务，包括托管、质押及稳定币相关收益，显示出其收入结构正从周期性向结构性转变。

分析师强调：“我们认为当前是买入COIN的有吸引力时机，随着公司从短期波动转向长期增长模式，其估值有望持续提升。”

平台战略布局与竞争格局

Coinbase上个月宣布将推出传统股票交易服务，并将其定位为“先兆功能”。同时，该公司还上线了支持企业发行证券数字版本的服务，进一步拓展其在合规金融基础设施领域的影响力。

除Coinbase外，分析师仍看好Robinhood、Interactive Brokers及Figure Technologies等加密相关企业。不过，eToro的评级被下调至“中性”，目标价由48美元降至39美元，主因是其产品同质化严重，在美国市场扩张面临挑战。

尽管如此，考虑到eToro在欧洲市场的稳固地位，分析师仍对其长期发展潜力保持乐观。

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