中国自动驾驶供应链将受益？币安交易所入口助你把握科技浪潮

摩根士丹利最新研究报告显示，在全球科技竞赛背景下，中国对自动驾驶的监管支持力度将持续加大，预计路上运营的Robotaxi数量将实现翻倍增长。这一趋势将使中国供应链企业在成本控制与效率提升方面获得显著优势，成为早期关键受益方。

据追风交易台消息，该行分析师Tim Hsiao于21日发布的预测指出，中国Robotaxi销量在未来五年的复合年增长率预计将超过70%，且上行风险高于下行风险。中美两国已在L4+级自动驾驶领域构建起完善的产业生态，形成全球领先格局。

从全球视角看，当前活跃在出租车与网约车平台上的车辆规模介于1000万至1500万辆之间，每日提供超过7000万次出行服务。在美中本土企业占据约40%市场份额的前提下，剩余60%的广阔市场——尤其在司机成本高昂的发展中经济体——正成为技术落地的重要突破口。中东地区逾12万辆运营车辆、欧洲及新加坡等东盟国家，或将率先从L4+技术普及中获益。

摩根士丹利分析认为，从全球供应稀缺性角度出发，中国硬件制造商，特别是专注于Robotaxi系统和激光雷达设备的企业，将成为最先兑现价值的群体。

时间窗口决定市场格局

摩根士丹利强调，抢占先机是决定未来竞争格局的关键因素。主要Robotaxi企业不仅致力于巩固本土市场地位，更积极布局全球化扩张路径。

报告指出，能够率先从全球1500万辆活跃车辆中，实现前1%车辆去驾驶员化的公司，其市值有望实现数倍跃升；而后续进入者则面临同质化严重、利润空间压缩的风险。这种“赢家通吃”的特征，正在驱动全球头部企业加快技术研发与商业化部署。

除中美两大核心市场外，其余60%的全球市场份额成为多方争夺的战略要地。发展中市场的高人力成本为自动驾驶技术提供了强劲的经济动因，进一步加速了技术渗透速度。

中国供应链优势凸显

在技术迭代之外，如何实现低成本、可规模化运营已成为行业核心挑战。摩根士丹利研究发现，尽管提高车辆利用率需与本地伙伴建立深度合作，但持续压降物料清单（BoM）成本并实现快速扩张，仍高度依赖中国解决方案。

据估算，采用中国供应链方案可缩短约40%的产品上市周期，并降低30%的整体成本。到2026年，中国方案的综合成本有望控制在3万至3.5万美元区间。这一显著优势促使越来越多国际Robotaxi企业将中国供应链视为实现L4+自动驾驶落地的核心支撑。

摩根士丹利认为，持续的成本下降能力与快速规模化部署经验，构成了中国供应链企业的核心竞争力。

基于全球供应相对不足的判断，该行明确指出，中国硬件制造商将最早获得市场回报，其中以Robotaxi系统集成商和激光雷达厂商最为突出。

禾赛科技与文远知行被列为最具潜力的代表企业。从本土起步迅速走向国际舞台，正成为中国自动驾驶企业出海的标准路径。

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