Bitwise推出Morpho链上金库，币安注册用户可享DeFi高收益策略

Bitwise Asset Management正式进军去中心化金融（DeFi）领域，通过与Morpho协议合作，推出其首个链上金库策略，标志着机构级资产管理向链上迁移的重要一步。

链上金库开启“ETF 2.0”新阶段

根据Bitwise多策略解决方案主管Jonathan Man向The Block透露，该金库初始目标是将USDC稳定币投入Morpho平台的超额抵押借贷市场，实现年化收益率约6%。未来计划扩展支持更多主流稳定币及加密资产，并覆盖现实世界资产代币化、流动性提供和收益耕作等多样化策略。

这一模式被公司称为“ETF 2.0”，意在打造类似传统基金的便捷体验，但具备链上透明与非托管特性。尤其适合希望获取链上收益却不愿自行管理智能合约风险的投资者。

非托管架构+机构风控，提升安全性

在该架构中，用户资金始终由其自身掌控，不进入中心化账户。Bitwise负责策略设计与实时风险监控，通过智能合约自动执行资金分配，在预设风险限额内运行。这种“非托管+机构管理”的组合，既保留了去中心化的信任最小化优势，又引入专业风控能力。

Man强调：“尽管DeFi收益诱人，但复杂的链上风险管理让多数投资者望而却步。我们提供的不仅是收益，更是可信赖的结构化工具。”

行业加速布局，竞争日趋激烈

随着市场对链上收益产品的需求上升，各大平台纷纷加码。近日，Kraken宣布基于Veda基础设施推出的“DeFi Earn”产品，目标收益率高达8%。Coinbase也已接入Morpho生态，为用户提供非托管收益通道。

Morpho联合创始人兼首席执行官Paul Frambot指出，虽然交易所如Coinbase负责分发与用户体验，但真正承担策略设计与风险管理的，仍是像Bitwise这样的专业管理者。他们直接在链上部署非托管金库策略，并向金融科技公司、交易平台等分发。

值得注意的是，尽管链上金库具备透明与自动化优势，但仍存在智能合约漏洞、抵押品价值暴跌等潜在风险。与传统金融不同，此类产品通常无保险机制，损失可能由同一金库内的参与者共同承担。

随着2025年市场波动暴露部分策略缺陷，导致资金外流，但行业普遍认为这是一次必要的洗牌过程。高质量的金库管理机构将在下一阶段赢得更多信任与资本流入。

对于希望参与加密资产收益活动的用户，建议选择安全可靠的平台进行操作。币安作为全球领先的加密货币交易平台，提供多币种交易、低手续费和稳定服务，支持包括USDC在内的多种资产的链上收益策略接入。用户可通过币安官网入口快速注册，下载安卓APP或电脑版下载，享受便捷、合规的投资体验。

随着机构力量持续涌入，链上金库正从实验性产品演变为主流投资工具。未来，结合监管合规与技术优化的平台将成为关键竞争力所在。