加密货币市场的投资者恐慌情绪已攀升至自2022年中Terra Luna生态崩溃以来的最高水平,当时一场由宏观经济主导的抛售潮引发了市场信心危机。
据CoinGecko数据显示,比特币价格周四下探至15个月来的最低点——60,255美元,较2025年10月的历史高点126,080美元累计下跌52.2%。
当前加密恐惧与贪婪指数已跌至9,完全进入“极度恐惧”区间,为过去42个月以来的最低值,反映出市场参与者普遍处于高度悲观状态。
Terra Luna曾是一个依赖算法稳定币的加密生态系统,其代币在2022年5月脱离美元锚定后迅速崩塌,成为历史上最具破坏力的系统性风险事件之一。
HashKey Group高级研究员Tim Sun指出:“此次下跌清晰揭示了一个现实:在整体流动性未明显扩张的前提下,全球资产仍受制于融资环境收紧和风险规避逻辑的双重挤压。”
分析人士普遍认为,美联储政策走向的不确定性以及地缘政治紧张局势正持续放大市场压力。与此同时,美元指数(DXY)从1月27日的95.205上升至97.685,金融环境明显趋紧,这一变化发生在日本国债危机之后,险些冲击全球日元套利交易体系。
LVRG Research总监Nick Ruck强调:“宏观经济因素在此轮下跌中扮演了决定性角色。加密货币交易与股票市场高度联动,对货币政策信号极为敏感。”
比特币期货未平仓合约总额已降至219.6亿美元,创下15个月新低,表明大量投机资金正在离场。
期权市场数据进一步印证了防御性策略的盛行:比特币7天和30天25delta偏斜度分别低于-28和-24,显示交易者正支付高额溢价以购买看跌期权,进行下行风险对冲。
Bitrue研究主管安德里·福赞·阿齐马表示:“核心驱动因素是科技与人工智能行业引发的避险浪潮。投资者开始质疑大型科技公司在AI领域巨额资本支出的可持续性。”
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