新兴市场资产正经历自两个多月前以来最严重的抛售潮,科技股暴跌与大宗商品价格走弱共同拖累整体表现,韩国和印尼市场成为重灾区。
MSCI新兴市场指数周五一度下跌1.5%,虽收窄跌幅,但已录得11月以来最大单周跌幅;追踪新兴市场货币的同类指数基本持平,同样创下近期新低。其中,韩国Kospi指数单日最大跌幅达5.1%,印尼股市基准指数一度下挫3%,成为本周表现最差的市场之一。
韩国市场成为本轮抛售的中心。受美股科技股大幅回调影响,本地科技权重股集体跳水,导致Kospi指数周五一度暴跌5.1%。与此同时,海外投资者在周四创纪录地净卖出34亿美元韩国股票,刷新历史峰值,反映出全球资本对高估值科技板块风险敞口的迅速收缩。
印尼资产也面临多重压力。其股市基准指数一度下跌3%,10年期国债收益率升至9月以来最高水平,信用违约掉期(CDS)价差扩大幅度为四个多月来最大。评级机构穆迪下调印尼信用展望,进一步打击市场信心。此前MSCI Inc.已对该国股票可投资性发出警告。Gama Asset Management全球宏观投资组合经理Rajeev De Mello指出,印尼市场的压力可能持续,直到投资者看到财政纪律与央行独立性的具体改善信号。
当前市场情绪由风险偏好急剧恶化主导。地缘政治紧张、美联储政策路径不明以及对科技股估值过高的担忧,推动资金大规模撤离风险资产。美元反弹进一步加剧了新兴市场货币与资产的压力。
尽管如此,部分分析师认为此次调整属于健康回调。法国兴业银行驻香港策略师Kiyong Seong表示:“经过这次健康的调整后,投资者或将更加审慎,但我认为股市反弹尚未结束。基于人工智能的工业与生活方式变革是长期趋势,将持续支撑关键科技公司的盈利增长。”
目前市场焦点转向各国政策制定者是否将推出稳市举措,以及美联储后续政策信号能否缓解不确定性。
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