爱尔兰将加密货币排除在新税收优惠投资账户之外

爱尔兰发布零售投资账户路线图，明确将加密货币排除在外

据相关报道，爱尔兰已发布一份新的税收优惠型零售投资账户路线图，该路线图将加密货币排除在合格资产之外，将数字资产及衍生品归类为高度复杂且高风险的产品，而非合格持仓。这一决定将影响这个欧洲主要加密货币中心之一的普通储蓄者，在政府支持的储蓄工具中持有数字资产的方式，但同一框架仍为传统金融工具的代币化版本留有空间。

爱尔兰为何对加密货币设限

该《零售投资税收路线图》列出了新个人投资账户的产品清单，旨在鼓励爱尔兰家庭将更多储蓄从现金转向长期投资。符合条件的资产包括：上市股票、债券、在受监管市场交易的工具、包括交易所交易基金在内的零售投资基金，以及保险型投资产品。加密货币及衍生品则被排除在外，被定性为“高度复杂且高风险的产品”，这一分类针对的是资产类别本身，而非某一特定代币或发行方。

这一排除决定源自欧洲委员会于2025年9月发布的一项关于储蓄与投资账户的建议，呼吁成员国将高风险、复杂的衍生品及加密货币排除在零售储蓄框架之外。爱尔兰在设计这款面向家庭的产品时，正遵循了这一指引。此举的影响不限于本国，因为都柏林已成为众多在欧盟范围内、依据《加密资产市场法案》运营的大型加密货币及支付公司的基地。

税收待遇如何运作

根据路线图，账户内持有的投资在未达到某一设定门槛前无需缴税，超出该门槛的平均价值（含缴款）将按年适用一个低幅度的统一税率。具体的税率、免税门槛及年度缴款上限将于10月作为《2027年预算》的一部分公布。与爱尔兰现有的许多持仓不同，新账户中的资产将不受“视为处置规则”的约束——该规则要求每八年对未实现收益按38%的税率征税。账户提供方将代表储蓄者计算、报告并向税务专员缴纳任何应缴税款。投资者无需承担最低缴款额、持有期限或锁定期，且可在不同提供方之间转移账户而无需触发税务责任。这一排除规定，为欧洲投资者本已复杂的加密货币税收图景增添了新的层面。

排除措施对投资者及代币化资产的影响

对于零售储蓄者而言，实际影响是加密货币完全无法被纳入新账户。因此，任何数字资产敞口将完全按照现有规则征税，无法享受计划中的统一税率待遇。值得注意的是，对代币化金融工具的豁免是一个显著区别：由于欧洲委员会的指导意见允许原本符合条件的工具的代币化版本，因此受监管的代币化基金或证券仍可能被纳入这些账户，而原生加密货币则不能。这种区分反映了一种更广泛的趋势，即代币化的现实世界资产被视为受监管的证券，而非加密货币。

仍有待决定的事项

该路线图是一份政策文件，而非最终成品，其多项最重要的参数仍未确定。税率、免税门槛及年度缴款上限将到10月预算案公布时才能知晓，而该计划仍需通过立法程序，储蓄者才能开设账户。官员们将这一举措置于特定的背景之下：根据计划中引用的爱尔兰中央银行研究，爱尔兰家庭约38%的金融资产以现金和存款形式持有，远高于欧盟30%的平均水平。加密货币的排除是否会随着代币化产品的成熟而放宽，将取决于都柏林和布鲁塞尔政策制定者未来的决策。