如何通过观察“持仓量”（Open Interest）的突变来预判行情的爆发？

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持仓量突变是市场能量积聚或释放的关键信号，其异常放大或骤减常 precede 价格剧烈波动。需结合价格位置与结构背景识别真实爆发前兆。

当价格突破关键阻力/支撑位的同时持仓量单日增幅超近5日均值120%，表明新资金主动介入而非存量换手，突破有效性显著提升。

1、在行情软件中调出目标合约的分时图，叠加持仓量曲线与价格K线。

2、标记最近3个高点与低点构成的震荡区间上下沿。

3、当价格向上刺穿区间上沿且持仓量柱体高度超过前一根的1.8倍，立即记录该时间戳。

4、核查该时刻成交量是否同步放大至20日均量150%以上，确认量价仓三重共振。

价格在关键位出现快速反弹或急跌但持仓量连续两日净减少超6%，说明原有头寸集中平仓引发流动性真空，易触发程序化追击导致单边加速。

1、打开交易所官网持仓报告页面，定位当日主力合约的“前20名会员净持仓变动”表格。

2、筛选出净多头头寸单日减少幅度最大的3家席位，记录其减仓手数与对应价位。

3、观察该价位是否与前期密集成交区重合，若重合度达70%以上，则该区域爆发概率升高。

4、对比同一时段非主力合约持仓变化，若远月合约持仓同步下降超8%，强化短期方向选择信号。

主力合约与次主力合约之间出现单日持仓差逆转（如原主力合约持仓跌破次主力），反映资金对时间维度预期发生根本性偏移，常伴随跳空缺口与趋势级波动。

1、进入期货公司交易终端，调取该品种全部可交割合约的持仓排名列表。

2、计算主力合约（当前近月）与次主力（下月）持仓量比值，设置阈值为1.3。

3、当比值跌破1.0且次主力合约持仓增幅达主力合约减幅的2.5倍时，触发预警。

4、检查该时段跨期价差绝对值变动是否扩大至前日200%，确认期限结构驱动型爆发。

在三角收敛、旗形整理等经典形态末端，若持仓量于缩量环境中逆势攀升15%以上，表明主力正隐蔽建仓，形态突破后往往伴随波幅倍增。

1、使用画线工具在K线图中标定至少7根K线构成的收敛三角形边界线。

2、开启持仓量MA5与MA20双均线，观察其是否在三角形末端出现金叉且开口角度大于30度。

3、统计三角形内最后3日平均成交量，若当前成交量低于该均值40%但持仓量高于均值22%，则结构蓄势完成。

4、当价格触及上轨线时，若持仓量单小时增幅突破日均值单小时标准差3倍，即为爆发启动确认信号。

前五大席位净多头头寸占全市场净多头总量比例升破65%，同时前五大空头席位净空单占比跌破12%，显示筹码高度集中，轻微扰动即可引发轧空或踩踏。

1、下载最新一期交易所会员持仓PDF报告，提取前五大多头与前五大多空席位数据。

2、分别计算两大阵营净头寸总和，再求出各自占全市场净多/净空总量的百分比。

3、若多头集中度指标突破65%阈值，且空头集中度指标同步跌破12%，标记为红色预警状态。

4、核查该状态下最近3次出现时，价格随后24小时内波动率是否均突破ATR(14)的2.8倍。