Securitize获得SEC顾问资格，以扩大代币化业务

美国证券交易委员会注册为Securitize带来了哪些可能？

Securitize在子公司Securitize Capital LLC向美国证券交易委员会注册为投资顾问后，扩大了其在美国受监管的业务范围。此次注册使这家代币化公司能够更直接地与资产管理者及机构投资者合作，共同开发基于区块链发行证券及其他代币化资产的投资策略。这为其原本提供发行、交易、转让及基金管理服务的平台新增了顾问功能。首席执行官Carlos Domingo表示：“成为SEC注册投资顾问是Securitize平台持续扩张的重要一步。资产管理者与机构投资者希望与既理解代币化机遇、又熟悉受监管市场运作规范的合作伙伴共事。”注册投资顾问需遵守联邦法规，涵盖信息披露、资产托管、利益冲突管理及受托责任等多个领域。对于考虑代币化基金的机构而言，与SEC注册顾问合作可减少额外协调传统顾问公司与区块链基础设施提供商的必要性。此次注册并未消除代币化资产固有的投资、流动性或技术风险，但确实为Securitize提供了一个受监管的框架，使其能够就如何开发、管理这些产品并将其纳入机构投资组合为客户提供建议。

Securitize能处理代币化流程中的哪些环节？

Securitize的美国平台目前整合了四项受监管或机构级功能，包括新注册的投资顾问、运营另类交易系统的SEC注册经纪商、SEC注册过户代理机构以及基金管理服务。经纪商与交易系统可支持合格数字证券的交易，而过户代理机构则负责维护所有权记录并处理证券所有权变更。基金管理涵盖报告、会计及投资者服务等运营工作。投资顾问业务的加入使Securitize能够更早介入产品开发流程——不再仅在某资产管理者设计好代币化基金后提供基础设施，而是帮助机构构建策略本身，再支持其发行与管理工作。Domingo表示：“通过Securitize Capital，我们为全栈服务增添了另一项关键能力，加强了帮助机构开发和管理面向链上金融体系的投资策略的实力。”这种整合模式可能吸引希望减少代币化产品服务商数量的资产管理者，同时也增加了Securitize在咨询、经纪、交易及管理活动之间保持清晰管控的责任。

投资者要点

Securitize正从代币发行技术领域拓展至受监管的投资策略领域，其机遇在于成为设计、发行、交易及管理代币化基金的一站式机构服务商。

加密货币企业为何纷纷进军投资顾问领域？

随着代币化证券与自动化投资组合工具吸引更多机构关注，Securitize加入了日益壮大的数字资产公司队伍，新增注册顾问服务。Coinbase与Kraken已推出基于人工智能的SEC注册投资顾问平台，Galaxy Digital则通过Galaxy Digital Capital Management运营投资管理业务。顾问模式为加密公司提供了与客户建立长期关系的途径，而非主要依赖交易费用或技术合约。同时，这也为机构在评估融合传统证券与区块链结算及所有权记录的产品时，提供了受监管的联系渠道。竞争焦点可能集中在监管基础设施、托管权限、产品选择以及将代币化资产与现有投资工作流程相连接的能力上。能够在一个集团内提供多项上述功能的公司可能占据优势，尽管监管机构将密切关注关联公司对同一产品提供咨询、发行及交易服务时产生的利益冲突。

Anchorage交易如何契合整体战略？

Securitize进军机构顾问领域之前，已出售了其为注册投资顾问开发的独立财富管理业务。Anchorage Digital于2025年12月宣布收购Securitize For Advisors，该平台旨在为注册顾问提供数字资产投资产品渠道。此次收购使Anchorage得以进一步拓展顾问市场，而Securitize则保留了其核心代币化与机构基础设施运营业务。这些交易展示了针对同一市场的两种相关策略：Anchorage为管理客户投资组合的顾问构建服务，而Securitize Capital则将自身定位为向创建代币化策略的资产管理者及机构提供建议。此外，Securitize于7月2日通过与特殊目的收购公司Cantor Equity Partners II合并进入公开市场。其作为上市企业的新身份，可能使投资者更清晰地了解代币化、基金管理及受监管金融服务相关的收入与成本。投资顾问注册增加了潜在的收费收入来源，但执行效果取决于资产管理者是否将代币化策略从试点项目转化为具有持久资产与交易活动的产品。Securitize现已拥有支持这一转型所需的大部分受监管基础设施，接下来的考验是机构需求能否以足够快的速度增长来充分利用这些设施。