机构投资者加速转向加密货币以实现资产多元化

币圈网报道：机构投资者正在调整其对数字资产的投资策略，这标志着数字资产市场正逐步走向成熟。根据Sygnum发布的《2025年全球机构金融未来报告》，加密货币市场正从投机性投资向战略性资产多元化转型。

瑞士数字资产银行的研究显示，超过60%的机构和专业投资者计划增加对加密货币的投资，而仅有4%的投资者表示将减少投资。该报告基于第三季度末针对43个国家1000多名投资者的调查，是同类研究中的首份报告。报告显示，多元化（57%）已超越短期回报潜力（53%），成为投资加密资产的主要驱动力。

Sygnum首席投资官Fabian Dori在最近的一次采访中指出，这些结果表明“加密资产正逐渐成长为一种具有独特价值驱动因素和风险特征的战略性长期资产类别”。

市场不确定性影响机构投资者情绪

尽管长期前景看好，但市场情绪仍受到2025年第四季度预期催化剂的影响。投资者密切关注ETF审批流程、美国市场结构立法的进展以及更广泛的财政不稳定因素。近期市场清算和政策决策延迟抑制了之前的乐观情绪，导致许多机构采取更为谨慎的态度。

该报告的主要作者卢卡斯·施韦格将2025年的投资环境描述为“在财政和地缘政治压力下，存在可控风险、待决监管决定和强劲需求催化剂的复杂格局”。

主动管理取代被动暴露

Sygnum的报告还揭示了投资策略的显著演变，机构投资者越来越倾向于主动管理而非被动投资。为了寻求灵活性和平衡性，投资者正将其投资组合多元化至代币化货币市场基金、稳定币和多资产交易所交易产品（ETP）。

超过70%的受访者表示，如果ETF允许质押功能，他们将增加投资配置——这一趋势凸显了机构参与的日益成熟。

加密货币与传统金融的融合

研究还显示，主流金融领域对数字资产的接受度正在不断提高。超过80%的投资者现在认为数字资产是一种可投资资产类别，而比特币被视为合法的国库储备资产。此外，70%的受访者认为，在未来五年内，持有现金而非比特币可能带来巨大的机会成本。

BTC资金统计数据（来源：比特币国库）

然而，监管不确定性和托管风险仍是阻碍更广泛应用的最大障碍。今年的调查显示，立法不明确已成为投资者最关注的问题，甚至超过了市场波动性。

Sygnum分析师指出，监管框架更清晰的地区，例如瑞士和部分受MiCA监管的欧洲地区，机构信心显著增强；而亚太市场则继续面临更严格的限制。

“亚太地区的投资者对监管问题表现出更大的担忧，因为进步与阻力并存，”Dori表示，并补充说，他预计这一环境将在“今年内大幅改善”，尤其是在美国《天才法案》通过以及传统金融机构参与度不断提升之后。

比特币作为长期对冲工具

在高净值人士中，91%的受访者表示，如今ETF已成为长期财富保值策略的核心，特别是在法定货币面临日益加剧的通胀压力的情况下。报告还指出，人们对除比特币以外的ETF（尤其是以太坊）的兴趣也在增加，特别是当这些ETF支持质押功能时。

Dori强调，比特币作为对冲货币贬值工具的吸引力持续增强。

他表示：“这一趋势与美元密切相关，但也与欧元的疲软表现有关。”他还指出，高净值人士越来越关注长期投资，并补充说，比特币的波动性“近年来已出现结构性下降”，同时随着美元购买力的下降，比特币“持续跑赢大盘”。

比特币兑美元价格（来源：TradingView）

随着对传统货币体系信任度的下降以及西方财政压力的加剧，Sygnum的研究表明，数字资产已不再主要被视为投机工具，而是被广泛视为多元化、稳健投资组合的重要组成部分。