加密货币市场呈现看涨信号：比特币资金外流，以太坊与稳定币引领流动性增长

币圈网报道： 2025年第三季度的加密货币市场展现出一种引人入胜的二元性：尽管 比特币 比特币（比特币）遭遇了大量ETF资金流出， 以太坊 以太坊 (以太坊) 和稳定币的资金流入强劲，表明流动性和资本的战略性重新配置。这种分化是由机构活动和不断发展的区块链动态所驱动的，凸显了市场成熟和韧性的更广泛趋势。

比特币资金外流及机构应对措施

比特币第三季度表现突出，贝莱德旗下 IBIT ETF 每周流出 5.7 亿美元，美国境内资金流出总额达 5.58 亿美元。

BTC 11月7日ETF 根据数据 然而，这些资金外流部分被企业积极的增持所抵消。例如，MicroStrategy 以平均每股 102,557 美元的价格在其金库中增持了 487 枚比特币，使其比特币总持有量达到 642,000 枚，价值 657 亿美元。 据报道 企业买盘，加上美国比特币公司的战略收购，起到了稳定作用，使比特币价格在ETF的压力下仍保持在10万美元以上。这凸显了一个关键转变：机构资金正日益成为抵御投机性资金外流的力量，从而强化了比特币的长期价值主张。

以太坊的复兴和链上流动性激增

与比特币资金外流相反，以太坊经历了流动性激增。第三季度日均链上交易量达到 156 万笔，比第二季度增长 9%。

DeFi 中的总锁定价值 (TVL) 上升 达到1149亿美元。机构需求 ETH 现货ETF资金流入和企业国债购买进一步加剧了以太坊价格的上涨。 从 2,500 美元飙升至 4,946 美元 8 月份收于 4,215 美元，季度末涨幅达 68.5%。这一增长得益于 Bit Digital Inc. 等公司的推动。 将重点从比特币挖矿转向以太坊质押 该公司公布的财报显示，其营收同比增长高达542%。该区块链的质押基础设施和DeFi生态系统目前正吸引着大量资本，既可作为收益型资产，也可作为对冲市场波动的工具。

稳定币资金流入：实用性的新时代

2025年第三季度，稳定币流入量达到创纪录的410亿美元。

这是自2021年以来最强劲的季度扩张。 . Tether 的 美元 该公司以1750亿美元的市值和比以往高出五倍的日交易量巩固了其市场主导地位。 美国货币委员会 这种增长反映了稳定币用途从投机交易转向实际应用，尤其是在新兴市场，稳定币促进了跨境支付和日常交易。该领域的机构活动主要集中在主要参与者身上：仅币安一家在8月份就处理了100亿美元的稳定币流出。 单笔交易额超过50亿美元 这种流动性深度对于维持价格稳定以及实现加密货币市场和传统市场之间的无缝资金流动至关重要。

机构积累与市场流动性动态

更广泛的加密货币市场利用了这些趋势，总市值

增长16.4%，达到4万亿美元 日交易量飙升43.8%，达到1550亿美元。 根据数据 机构资金流入以太坊和稳定币，加上企业购买比特币，共同构建了一个更具韧性的市场结构。中心化交易所现货交易量达到 5.1 万亿美元，而去中心化永续交易量达到 1.8 万亿美元——这一创纪录的数字凸显了流动性来源的多元化。 据报道 集中式和分散式活动的这种分化表明，机构正越来越多地利用这两种生态系统来优化风险和回报。

结论：看涨的再平衡

2025年第三季度的数据描绘了一幅市场转型图景。比特币ETF的资金流出反映了短期波动，而以太坊链上增长和稳定币的普及则预示着资本正长期向实用型和机构级资产重新配置。企业资金、DeFi创新和稳定币基础设施如今对于维持这一增长势头至关重要。对投资者而言，关键信息显而易见：加密货币市场在资产流动方向迥异的情况下，仍能适应并多元化其流动性来源，这表明其生态系统日趋成熟，足以抵御宏观经济逆风。