摩根大通上调 Cipher 和 CleanSpark 的评级，下调 MARA 和 Riot 的比特币矿工重置目标

币圈网报道：

摩根大通周一更新了对比特币矿工和高功率计算数据中心运营商的展望，上调了 Cipher Mining 和 CleanSpark 的评级，同时下调了几家最大的传统矿工的目标价格。

分析师雷金纳德·史密斯和查尔斯·皮尔斯表示，自9月下旬以来，已签署超过600兆瓦的长期人工智能相关协议，表明高性能计算和云计算行业正进入转型“更有把握”的阶段。这其中包括与多家公司签订的重大合同。AWS谷歌支持的 Fluidstack 和微软。

他们现在预计，到 2026 年底，矿业公司将宣布新增约 1.7 吉瓦的关键 IT 容量，相当于其已批准电力规模的约 35%。

Cipher 和 CleanSpark 升级

Cipher Mining 的评级从“中性”上调至“增持”，其 2026 年 12 月的目标价从 12 美元上调至 18 美元。分析师强调了该公司最近获得的 410 兆瓦高性能计算合同，以及股价从近期高点回落约 45%，称其为“一个不错的入场点”。

Cipher Mining (CIFR) 股票价格图表。来源：Block/TradingView

该银行现在预计 Cipher 到 2026 年将获得约 480 兆瓦的关键 IT 容量——约占其已批准容量的 64%——并表示，计划于 2028 年至 2029 年投入使用的长期站点，在全面实现高性能计算转型的情况下，可以支撑更高的估值。

CleanSpark的评级也被上调至“增持”，摩根大通重申了其14美元的目标价。分析师认为，该公司拥有约200兆瓦的关键IT潜力。新近收购的德克萨斯州285兆瓦电站由此计算，该产能的价值约为每兆瓦 1300 万美元。

CleanSpark (CLSK) 股价走势图。来源：Block/TradingView

IREN目标价上调，评级维持减持

摩根大通将IREN的目标股价从28美元上调至39美元，反映出该公司公布的一系列消息后，市场对集成云容量的估值有所提高。微软以97亿美元收购本月初。

尽管如此，该机构仍维持“减持”评级，认为该股已将未来在未开发地点开展的高性能计算云项目计入价格。

该银行目前预测，到 2026 年，IREN 的签约关键 IT 负载将达到 660 兆瓦——相当于约 25 万个 GPU 和约 60 亿美元的年化云服务收入。

尽管目标价有所上调，但新的39美元估值仍低于IREN目前的股价，该公司股价周一早盘交易价格约为46.70美元。The Block 的价格页面.

马拉松和暴乱目标削减

由于比特币价格下跌、网络算力上升以及与ATM发行和可转换债券相关的股份数量增加，MARA Holdings的目标股价从20美元下调至13美元。摩根大通也下调了对MARA Holdings的估值。MARA的采矿业务从大约25亿美元降至13亿美元。

Riot的目标股价从19美元下调至17美元。分析师目前预计，Riot在其Corsicana开发项目中将达成一项600兆瓦的共址协议——约占其已批准电力组合的三分之一——并下调了其估值。其采矿作业约10亿美元。