先锋集团、美国银行和嘉信理财进军加密领域：机构采用加速的信号

来源：Galaxy；编译：金色财经

近日，金融行业的几家巨头接连宣布进军加密货币领域，进一步表明传统金融机构正在加速接纳数字资产。上周二，美国银行（BofA）宣布，从2026年1月起，其理财顾问将被允许向客户推荐比特币投资。届时，四只美国现货比特币ETF将在该银行旗下的财富管理平台（包括美林证券、美国银行私人银行和美林证券）提供。与此同时，美国银行首席投资官克里斯·海兹（Chris Hyzy）建议将1%至4%的投资组合配置于比特币，这与摩根士丹利此前的建议相呼应。

同一天，先锋集团（Vanguard）向第三方加密货币 ETF 和共同基金开放了其平台。这一决定标志着该公司对加密货币态度的重大转变。新推出的产品涵盖比特币、以太坊、瑞波币以及Solana等多种加密货币。

此外，嘉信理财（Charles Schwab）也披露了其在加密领域的布局计划，目标是在2026年中期推出比特币和以太坊现货交易服务。嘉信理财首席执行官里克·伍斯特（Rick Wurster）在7月18日接受CNBC采访时透露了这一消息。

机构采用加密货币的趋势持续深化

随着越来越多的传统金融机构涉足加密货币领域，机构采用的故事仍在继续。

10月17日的简报中提到，摩根士丹利取消了财务顾问使用加密基金的限制，而美国银行此次的举措正是效仿摩根士丹利的做法。此外，先锋集团计划向客户提供加密基金，花旗集团则计划在2026年推出加密货币托管服务。

截至目前，美国四大券商中的三家已解除对加密货币投资的限制：美国银行本周解除限制，摩根士丹利在10月份解除限制，富国银行顾问公司几个月前已在其经纪平台的推荐列表中加入了现货比特币ETF。唯一尚未解除限制的是瑞银金融服务公司。尽管瑞银很少在加密货币领域发声，但其母公司总部位于瑞士，可能面临更多监管障碍，同时瑞银还需考虑其全球业务及非美国客户的需求。

除了大型券商外，全球第二大资产管理公司先锋集团也开始允许客户交易加密货币ETF和共同基金。据传，这一决定早在9月下旬便开始筹备，与该公司此前对加密货币的怀疑态度形成鲜明对比。2024年美国现货比特币ETF推出时，先锋集团曾明确表示不会支持相关产品。

“虽然我们会持续评估我们的经纪服务，并评估新产品进入市场的可能性，但现货比特币ETF不会在Vanguard平台上提供购买。我们也没有计划提供Vanguard比特币ETF或其他加密货币相关产品。”

“我们认为这些产品与我们专注于股票、债券和现金等资产类别的产品不符，先锋集团认为这些资产类别是构建均衡的长期投资组合的基础。”

这些态度的转变主要源于客户需求的增长。随着加密货币获得监管认可并逐渐融入传统金融体系，投资者越来越希望抓住相关投资机会，以免错失潜在收益。与此同时，市场竞争压力也在加剧，尤其是在后端供给不再是障碍的情况下。美国证券交易委员会（SEC）简化了加密货币ETF的上市流程；可供选择的产品种类更加丰富，为投资者提供了更多选择；管理资产规模的增长也提升了市场流动性。

值得注意的是，Vanguard不仅允许交易现货比特币ETF，还允许交易一些其他加密货币基金，并有可能支持更多符合监管标准的加密货币产品。相比之下，美国银行目前仅允许交易四种现货比特币ETF。此外，Vanguard并未推荐任何特定的比特币投资组合配置，而是更多地体现了为投资者提供更多选择的理念。

我们此前指出，打通美国金融市场的分销瓶颈，能够释放由30万名财务顾问管理的约30万亿美元资产的巨大潜力。据报道，美国银行服务约7000万客户，管理资产超过2万亿美元；而先锋集团管理着5000万个账户，资产规模达11万亿美元。两者加起来，市场机会高达13万亿美元。即使仅分配1%的资金，也能带来约1300亿美元的资金流入，这将使美国现货加密货币ETF自成立以来的总流入量翻一番以上。

比特币率先上线，以太坊和其他山寨币很可能也会在尚未接纳它们的平台上跟进。正如我们在之前的简报中提到的，这些资金流动往往更具稳定性，对短期波动的敏感度较低，这反过来可以减少市场波动，并吸引更多机构资本。