巴西最大资管公司建议2026年投资组合纳入3%比特币

巴西最大民营银行旗下资产管理公司建议将1-3%资产配置于比特币

巴西最大民营银行伊塔乌联合银行旗下资产管理机构伊塔乌资产管理公司近期发布2026年投资策略，建议将投资组合的1-3%配置于比特币。分析指出，在地缘政治紧张、货币风险扩大及货币政策不确定性持续存在的环境下，比特币的分散化效应正受到更多关注。

独特的资产属性与货币对冲功能

伊塔乌资产研究总监雷纳托·埃德在最新报告中评价称：“比特币是与债券、股票及巴西本土资产性质完全不同的资产类别，其不仅具有独特的收益特征，更凭借全球性、去中心化的特性，能够作为货币对冲工具发挥作用。”

价格波动下的配置价值

此项建议提出之际，比特币刚经历大幅价格波动。从2025年初约9.5万美元起步，因关税冲突一度跌至8万美元，随后创下12.5万美元历史新高，目前再度回归至9.5万美元区间。巴西投资者因本国货币雷亚尔走强，对比特币波动性的感受尤为明显——今年雷亚尔约15%的涨幅侵蚀了比特币部分收益。但埃德强调，小比例比特币配置仍能有效降低整体投资组合风险。

分散化效应的实证依据

他以巴西本土比特币ETF（BITI11）与主要资产的低相关性为依据，说明“即便小比例的比特币配置也能改善投资组合平衡性”。比特币的全球分散特性与低相关性表明，尽管存在波动性，从长期资产配置视角来看仍具重要战略意义。