又是一年圣诞节，相较于以往火热的“圣诞行情”，今年的加密货币市场显得相对冷清。BTC在8.5万至9万美元区间反复震荡；ETH失去新高势头，略显颓势；SOL、BNB等主流币自“10·11大暴跌”后持续走弱，与历史高点渐行渐远；而山寨币则对多数人而言已近乎陌生。
在此前《4大关键词，奏响2025 Crypto四季歌》一文中，我们以季度关键词回顾行业年度发展。受限于篇幅，诸多参与者的真实经历仅一笔带过。为此，Odaily星球日报开展了为期半个月的深度问卷调查，覆盖社区用户、加密KOL、知名交易员、媒体从业者及投资人等多个群体，收集了珍贵的“年度投资回忆录”。
通过这份数据，我们得以一窥当前加密市场真实的投资生态，也盘点出那些令人拍案错失的大机会，供来年参考。
2025年度投资回忆录：总有人终将老去，但也有人正在年轻
本次问卷从人群结构、投资战绩、关注领域等方面展开分析。
问卷对象：新韭菜VS老油条？入圈超3年人群占比超六成
数据显示，超过60%的受访者入圈时间在3年以上，堪称“老油条”。其中，4-6年经验者占比约41%，6-8年者占12%，8年以上者占9%。相比之下，入圈不足1年的用户占比仅约12%，1-3年者合计约26%。
这一结构反映出市场流动性正由资深玩家主导。尽管问卷样本有限，但其结果暗示：新进资金持续萎缩，市场进入“老手博弈”阶段。
投资战绩：爆赚VS血亏？盈利群体占比超57%
调查显示，盈利者占比接近60%——大幅盈利（+50%以上）占17.2%，小幅盈利（0-50%）占39.7%，不赚不亏占15.5%，小幅亏损（0-50%）占15.5%，大幅亏损（-50%以上）占12.1%。
尽管市场呈现明显“猴市”特征，比特币波动频繁，但仍有超五成投资者实现正收益。这表明在高风险环境中，经验丰富的投资者更具备应对能力，也印证了当前市场仍以长期持有者为主导。
盈利赛道：Meme币VS主流币？土狗仍是YYDS
在具体盈利来源方面，约34%的受访者表示主要依靠Meme币（土狗项目）获利，部分甚至提及铭文，显示出该类资产仍具吸引力。另有26%的人通过BTC、ETH、BNB、SOL等主流币实现盈利，反映其作为价值锚定资产的地位依然稳固。
DeFi领域贡献约16%的盈利，得益于稳定币热潮和链上Perp DEX的活跃。约12%的投资者靠空投交互获利，尽管项目方控盘倾向增强，空投仍是低成本获取高回报的重要路径。
值得一提的是，仍有少数人将NFT列为盈利领域，虽占比极小，但说明部分交易员仍在坚持，为市场提供流动性支持。
亏损赛道：Meme币VS合约？盈亏同源验证
亏损方面，约28%的投资者在Meme币及山寨币上遭遇重创，涉及Giggle、ASTER、PING等
币安系或Base生态项目。此外，质押服务商暴雷导致FIL损失、高位接盘主流币、德菲协议无常损失、Polymarket押注失败等亦是常见原因。
约26%的亏损源于合约交易，尤其受特朗普政策反复、10·11大暴跌等黑天鹅事件影响，杠杆操作风险凸显。约22%的亏损来自死守非主流赛道如NFT、GameFi、L2项目，未能及时调仓。
另有一部分投资者涉足美股市场，买入MSTR、BMNR、Circle（CRCL）等股票，却在震荡中被套，体现加密主流化带来的投资边界扩展与风险转移。
亏损反思：及时止盈VS果断止损？止盈是一堂人生必修课
约三分之一的亏损者归因于“套牢未及时止损”，反映出普遍存在的心理惯性。加密市场中，90%以上山寨币最终归零，只有极少数能反弹，盲目持有只会加剧损失。
操作失误、追涨杀跌、信息滞后等问题导致超45%的投资者亏损，体现认知与执行力之间的差距。仅有8.6%的人将亏损归因于高频交易，可能因定义模糊，实际参与频率未必低。
常用产品：Perp DEXVS预测市场？仍有超40%人群未参与
使用过Perp DEX的用户占比约40%，其中超一半为Hyperliquid用户。Lighter、Aster等平台也有一定用户基础。老牌平台如DYDX、GMX仍存活跃用户，体现DeFi长期魅力。
预测市场参与率达60%，超40%的人听说过但未实际操作，显示其仍有巨大增长空间。2026年，随着体育赛事与政治选举热点增多，Polymarket、Kalshi等平台或迎来爆发式增长。
展望未来：看好赛道VS投资建议？RWA、AI、Meme分列前三
在“2026年最看好赛道”选项中，RWA占比31%，涵盖股票代币化、稳定币与PayFi融合场景；AI相关项目获25%关注，反映技术与加密结合趋势深化；Meme币仍受青睐，因其低门槛与高潜在回报，但风险亦高。
多数人认同“定投为王”原则，并建议“只买BTC”或“每周五下午定投主流币”。也有建议指出“下午4点后交易”，认为此时海外流动性释放，可捕捉机会。
有趣的是，有6位受访者给出“高买低卖”建议，堪称“韭菜成就指南”；另有建议称“远离合约，设置止损，寻找低市值RWA代币”，强调风控意识。
2025我们错失的那些大机会：年度最扎心项目盘点
第一季度，特朗普官方Meme币TRUMP引爆市场，部分中文区交易员实现单币百万美元级利润；随后，
币安系Meme热潮兴起，HYPE、IP、KAITO等项目带来短期暴富机会。
第二季度，Circle（CRCL）上市开启加密IPO浪潮，股价一度飙升十倍，引发市场对合规路径的重新评估；同时Launchpad平台密集发币，抓住市场真空期成为关键。
第三季度，Plasma（XPL）推出“存1U领近1万U”活动，回报惊人；ASTER则因早期低估值、高热度，不少投资者“卖飞”数百万资产，成为最大遗憾之一。
第四季度，币安人生、4、Giggle等BSC生态项目短暂爆发；隐私币代表ZEC在大盘回暖后异军突起，成为年末最后的造富余晖。
回望2025，机会并非稀缺，而是认知与行动力的差距决定了成败。新的一年，挑战与机遇并存，愿每位参与者都能在波动中找到属于自己的节奏。
See you next year.
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