美以对伊朗的空袭进入第六天,全球金融市场再次转向“避险”模式。比特币并未如市场对其作为宏观经济避险资产的期待那样表现,而是与股票等风险资产一同波动,跌破72000美元关口。
随着美以连续空袭瞄准伊朗境内多处关键目标,市场资金明显流向黄金和美债等传统避险资产。受此影响,比特币跌至72000美元下方,以太坊滑落至2100美元附近。Solana也失守90美元关口。以韩元汇率计算,比特币72000美元约合1.067亿韩元,以太坊2100美元约合311万韩元。
数据显示,比特币24小时内下跌约3.1%,失守72000美元支撑位。尽管此前一周维持温和反弹,7日内仍录得约5.7%的涨幅,但此次下跌已抹去近期大部分反弹幅度。
以太坊同期下跌3.9%,交易于2100美元附近。主流币中跌幅最大的是Solana,24小时内下跌4.4%,跌破90美元。90美元常被视为心理关键位,可能加剧短期波动性。
衡量市场情绪的恐惧贪婪指数为22,处于“极度恐惧”区间。值得注意的是,该指数从上周的11升至22,情绪略有改善。价格下跌而情绪脱离“最坏”境地,可能表明市场已部分消化利空,但仍未完全反映潜在的新变数。
市场普跌中亦有例外。据相关数据,Morpho生态系统类别过去7天内暴涨63.1%。这表明即使在恐慌市况中,DeFi领域内部分主题仍能吸引短期资金。但此轮资金流向是基于信心的买入,还是下跌市中寻找低相关性机会的短期投机轮动,尚难断定。
加密货币市场对地缘政治冲击的反应模式并非一成不变。回顾2022年2月俄乌战争初期比特币在48小时内暴跌约8%后部分收复失地,以及2024年4月伊以导弹冲突后数日内出现反弹的案例,常呈现“恐慌性抛售→不确定性→最坏担忧缓解后反弹”的路径。
但当前局面不同之处在于,“最坏情景”本身在不断升级。空袭已持续近一周,且地面作战可能性增加,不确定性显著升高。若国际油价随之飙升,可能重燃通胀预期,进而推迟主要央行的降息预期。这对利率和流动性敏感的风险资产构成连环压力。
比特币作为“数字黄金”或地缘政治避险资产的叙事也正面临考验。尽管其表现可能相对优于部分科技股,但以绝对价格计,正显现出与股市同步下跌的“联动性”。在市场认为相关性应较低的时刻,相关性却再度升高,动摇了市场预期。
短期内,观察重点与其说是加密货币自身基本面,不如说是中东局势的军事与外交走向。若空袭在一定范围内得到控制且地面战风险降低,加密货币可能如过往案例般较快反弹。比特币在近期下跌前仍保持7日内5.7%的涨幅,表明潜在需求并未完全消失。
反之,若地面战成为现实、冲突升级,油价可能重回每桶100美元以上的场景,全球通胀担忧将重燃。在此情境下,美联储可能推迟甚至逆转降息信号,加密货币市场将面临流动性环境急剧恶化的“毒性”宏观环境。
最终,恐惧贪婪指数22这个数字,更接近市场表示“不确定”的信号。在空袭持续期间,地缘政治风险仍是加密货币市场难以精准定价的变量。当前阶段的风险,不在于特定的价格点位,而在于“不确定性的程度”——其可能因一则新闻而彻底改变。
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