随着比特币将于12月25日迎来年度期权到期,交易员们正为可能到来的市场动荡做准备。当前比特币期权市场未平仓合约规模高达60亿美元,在价格从年度低点强势反弹33%后,看涨期权的重新聚焦正推动市场对价格变动的乐观预期。
Deribit交易所目前占据12月比特币期权市场92%份额,管理着约55亿美元的未平仓合约。这些大规模交易往往扮演着抵御市场波动的安全网角色,或是保持市场中性的策略工具。其中价值18.5亿美元的看涨期权行权价设定在11.5万美元上方,而价值10亿美元的看跌期权则锚定在5.5万美元下方。这种对应关系表明市场参与者正在为随时可能发生的剧烈波动布局。
当前看跌期权权利金比看涨期权高出约9%,这反映出专业交易者对价格下行风险仍保持警惕。期权偏斜指标揭示了专业投资者对双向价格风险的评估。该指标通常波动于-6%至+6%之间,目前显示看跌期权权利金溢价达9%,这明确传递出市场对价格回落存在适度担忧的信号。值得注意的是,即便比特币近期逼近8万美元关口,也未能显著改变市场参与者的整体情绪。
在这种谨慎氛围中,行权价12万美元的看涨期权仍保持合理定价。根据5月7日数据,购买目标价12万美元以上比特币期权的权利金约为2202美元。这种情况表明市场对极端价格目标——无论是乐观还是悲观方向——持续保持着兴趣。近半数未平仓合约似乎都与押注不可预测结果的策略相关联。分析人士指出,随着年末临近,投机性交易量可能出现回落。
最终,这18.5亿美元的看涨期权不仅反映市场乐观情绪,整体期权布局更显示对长期市场前景保持审慎的态度仍是当前主导策略。
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