Palantir（PLTR）股价飙升：五角大楼AI协议与营收爆发式增长

关键要点

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机构投资者扩大持仓

溢价估值引发关注

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第二季度营收达到19.4亿美元，同比增长92.8%，超出分析师预期的18.1亿美元。

马文智能系统年营收接近10亿美元，并即将获得五角大楼正式项目编号。

股票周一开盘价为186.29美元，处于52周交易区间106.37美元至207.52美元之间。

机构投资者持有已发行股份的45.65%，其中道富银行、挪威银行和阿罗街资本大幅增持。

投资者主要担忧集中于估值，当前股价约为每股收益的159倍，而行业平均水平仅为20倍左右。

帕兰泰尔技术公司（PLTR）股票周一开盘报186.29美元，接近52周高点207.52美元。受出色季度业绩以及投资者对其人工智能项目日益乐观的推动，该股已从年内低点106.37美元上涨逾100%。

帕兰泰尔技术公司（PLTR）

第二季度财报备受关注。营收攀升至19.4亿美元，同比增长92.8%，大幅超出华尔街预期的18.1亿美元。每股收益为0.41美元，比市场普遍预期的0.34美元高出7美分。调整后自由现金流飙升至12.2亿美元，实现63%的强劲利润率。

帕兰泰尔的40法则指标达到惊人的155%，调整后营业利润率为62%。净利润率为49%。这些财务指标使该公司在企业软件公司中处于罕见地位。

在国防领域，帕兰泰尔的马文智能系统年营收即将突破10亿美元大关。国防部正在推进将其指定为正式项目编号，此举可能在未来五年内释放高达23亿美元的资金。一项独立的五角大楼指令已通过非竞争流程向帕兰泰尔额外分配了2.4亿美元合同。

Truist等研究机构指出，帕兰泰尔的前沿部署技术人员网络是其战略优势，OpenAI和Anthropic等竞争对手难以轻易复制。华尔街共识评级为“适度买入”，平均目标价为192.19美元。

机构投资者扩大持仓

近几个季度，机构增持步伐加快。RPg家族财富咨询公司在第二季度增持78.6%，购入25,162股，总持股量达57,173股，市值约667万美元。

大型机构投资者也采取了行动。挪威银行新建立的头寸价值超过51亿美元。阿罗街资本在第一季度增持277.4%。Cardano风险管理部门在第四季度增持917.4%。道富银行目前持有超过1.01亿股。机构总持股量占已发行股份的45.65%。

溢价估值引发关注

帕兰泰尔股价约为过去12个月每股收益的159倍，远高于行业同行。软件行业市盈率中位数在20倍左右。杰富瑞维持“卖出”建议，目标价80美元。加拿大皇家银行持“跑输大盘”观点，目标价90美元。而瑞银则给出215美元的估值。

多位分析师指出，帕兰泰尔极低的实际税率对其利润率优势贡献显著，他们质疑随着业务扩张，这一优势能否持续。投资者史蒂夫·艾斯曼也单独对人工智能收入依赖少数主要云基础设施供应商表示担忧。

高管股票交易

首席执行官亚历山大·卡普于8月20日以平均每股174.79美元的价格出售了492,348股，总金额约8,600万美元。此次交易依据此前设立的10b5-1交易计划进行，旨在履行与股权补偿归属相关的税务义务。内部人士杰弗里·巴克利于8月21日以每股174.29美元的价格出售了1,250股。过去三个月内，内部人士合计抛售约1.168亿美元。公司内部人士共持有已发行股权的9.53%。

华尔街分析师预计帕兰泰尔全年每股收益为1.27美元。

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