墨西哥揭露涉嫌洗钱的加密货币矿场……

当局为何关注加密货币挖矿农场？

墨西哥当局正在普埃布拉州调查一起秘密加密货币挖矿行动，这是更广泛调查的一部分，旨在查明有组织犯罪集团是否利用挖矿基础设施来生成或洗钱非法资金。该行动在北方山区（Sierra Norte）被发现，调查人员在偏远建筑内发现了300个图形处理单元、80个中压终端和八颗卫星天线。尽管位于人口稀少的山区社区附近，这些设备足以支持大规模的加密货币挖矿操作。自2025年初以来，该地区已发现第四家疑似挖矿农场，这引发了人们的疑问：这些设施是孤立的操作，还是协调网络的一部分。

总部位于墨西哥的安全分析师大卫·萨塞多（David Saucedo）表示：“毒贩似乎已经达到了一个新的复杂程度。”他认为，所需的技術基礎設施和資金可能超出了小型犯罪集團的能力。墨西哥聯邦檢察官辦公室在案件活躍期間未披露調查細節。當局尚未公開確認被挖掘的加密貨幣，也未正式將普埃布拉設施與特定卡爾特聯繫起來。

為何電費竊取對加密貨幣挖礦至關重要？

電費是加密貨幣礦工最大的運營成本之一，因此獲得盜取或大幅補貼的電力對於非法運營者來說尤為珍貴。墨西哥當局正在調查普埃布拉設施使用的電力是否來自連接附近水壩的基础設施。去年，在同一地區附近發現了另外三家疑似挖矿農場。

墨西哥伊比羅美洲大學的電費竊取專家塞繆爾·萊昂（Samuel Leon）表示，消除電費成本會徹底改變該操作的經濟狀況。“如果他們在偷電，那麼操作的主要成本就是——零。”萊昂說。

比特幣挖礦的經濟學數據顯示了電力接入的重要性。劍橋大學比特幣耗電量指數估計，生產一個比特幣的成本接近45,000美元。在源材料中，比特幣交易價格約為78,000美元，擁有極低電費支出的礦工可以保留那部分差額的更大比例。偏遠地區也能提供物理掩護。靠近北方山區運營的居民表示，機器聲從大約一公里外就能聽到，而設施本身距離最近的村莊約兩倍於此距離。

投資者啟示

非法挖矿增加了加密貨幣金融犯罪問題的複雜性，因為它可以將盜取的電力和實體基礎設施轉換為數字資產。對於交易所和合規團隊而言，風險不僅限於追蹤轉賬，還包括了解新挖掘的硬幣如何進入金融系統。

非法加密貨幣問題有多大？

區塊鏈分析公司Chainalysis估計，2025年與犯罪活動相關的加密貨幣地址收到了約1,540億美元，比一年前的590億美元多了兩倍多。這一部分增長歸因於與制裁相關的活動，但拉丁美洲的犯罪集團也在使用加密貨幣轉移，在某些情況下還使用挖礦基礎設施作為其財務運營的一部分。Chainalysis拉丁美洲專家卡奧·莫塔（Caio Motta）表示，受有組織犯罪控制或影響的地區可以提供兩個重要優勢：偏遠基礎設施和獲取便宜或盜取電力的能力。“這些地點將擁有非常便宜的電力，或者位於受有組織犯罪影響的區域，從而能夠偷竊電力並建立大型基礎設施來挖掘加密貨幣。”莫塔說。

這個問題不僅限於墨西哥。當局已在巴西、美國和東南亞發現非法或未授權的挖礦運營，包括泰國多個省份分散的大型挖礦網絡。

這對加密貨幣合規意味著什麼？

與通過交易所或錢包進行傳統洗錢不同，加密貨幣挖礦給調查人員帶來了不同的挑戰。運營商不是將現有資金轉換為數字資產，而是可以使用電力、計算設備和挖礦池來創建新硬幣，這些硬幣後來可能進入合法市場。這可能會使金融犯罪監控變得複雜，因為價值的初始來源可能是盜取的電力，而不是從銀行帳戶或先前識別的錢包轉移的資金。

當局也在更好地追蹤區塊鏈交易，這可能使得挖掘資產進入交易所、經紀人或支付網絡的點位對於執法工作越來越重要。“執法機構現在更有能力打擊使用加密貨幣的有組織犯罪。”莫塔說。

對於墨西哥來說，當務之急是確定普埃布拉的農場是局部的電費竊取方案，還是更大規模犯罪融資網絡的证据。圍繞同一水力發電基礎設施的額外發現將加強對協調活動的指控，而錢包追蹤和設備記錄可以幫助調查人員確定挖掘資產最終移動到了何處。