韩国半导体出口创历史新高，AI股强劲反弹

韩国9月前20天半导体出口额同比激增259%

据韩国海关数据显示，韩国在9月的前20天内出口了价值341.2亿美元的半导体产品，较去年同期增长了259%。在此期间，总出口额创下714亿美元的历史新高，这意味着芯片出口占据了该国对外发货总量的近一半。

这一数据有力地提振了周一全球半导体板块的股价。在美国盘前交易中，英特尔（Intel）、美光科技（Micron）和超威半导体（AMD）均实现上涨；与此同时，随着投资者重新评估近期人工智能（AI）股票抛售是否过度，亚洲芯片制造商的股价也同步走强。

实体贸易数据印证AI需求

韩国数据的关键意义不仅在于出口额的增加，更在于结构性的变化。半导体出货量创纪录地达到341亿美元，其在总出口中的占比攀升至47.8%，同样刷新了9月1日至20日期间的历史纪录。其中，对华出口额翻倍以上，达到166亿美元；对美出口额则飙升118%，达到142亿美元。

这些数据为上周全球AI股票的抛售潮提供了有力的反证。当时，受估值过高以及AI发展速度放缓的担忧影响，英伟达、SK海力士、英特尔和软银等公司的股价均出现大幅下跌。最新数据表明，尽管投资者正在争论AI股票是否定价过高，但底层的硬件周期仍在扩张。

内存芯片正成为衡量AI需求的标尺

韩国在全球市场中占据重要地位，因为三星电子和SK海力士处于全球内存供应链的核心位置，尤其是用于AI加速器的高带宽内存（HBM）。这种需求已经彻底改变了芯片的估值逻辑。美光科技最近已成为标准普尔500指数中表现最强的五年期科技股之一；此前，随着AI内存相关股票的复苏，韩国Kospi指数曾一度飙升超过20%。

此外，油价下跌也为最近的反弹提供了助力，缓解了压制高价科技股的通胀压力和债券收益率负担。布伦特原油价格从上周高于109美元的水平回落，向102美元附近靠拢。