美国司法部扣押8420万美元Tether关联资金，EQIBank面临生存危机

美国联邦检察官正追缴由萨克拉门托支付公司Capstone Ltd.持有的约8420万美元资金。该事件牵涉到全球最大稳定币Tether及其关联交易所Bitfinex，因其通过多米尼加数字银行EQIBank与Capstone建立资金通道而被纳入调查范围。目前，当局并未对Tether、Bitfinex或EQIBank提出正式指控。

案件背景与资金流向

根据加州北区联邦地区法院9月14日发布的命令，检方要求没收与Capstone相关的资产，其中包括存于富国银行和摩根大通的逾8300万美元现金，以及118万枚USDT。Capstone作为一家注册为货币服务企业的机构，实际运作中伪装成IT服务商，向多家美国主要银行隐瞒其真实业务性质。

文件显示，2025年3月至12月期间，超过7亿美元的资金经由富国银行一个企业账户流动。其中约3.37亿美元被支付给数百名境外收款人，多数涉及两家未具名的加密货币公司——即被指为Tether和Bitfinex的实体。相关交易路径表明，这些资金通过持牌银行体系实现美元结算，而链上操作则依赖稳定币完成。

单一账户流水超7亿美元：隐蔽的资金通道

尽管Capstone在金融犯罪执法网络（FinCEN）注册，但在与花旗银行、富国银行及摩根大通的互动中，其明确否认处理第三方资金或虚拟货币业务。这一误导性陈述直接影响了银行的风险评估流程，导致合规审查不足。

数据显示，仅2025年第三季度，富国银行一个账户就处理了超7亿美元交易额。剔除政府相关交易后，仍有近3.37亿美元对外支付，大部分流向海外。检方同时指控该公司在至少六个州从事无牌照货币传输活动。

法院列明的扣押资产明细

富国银行证券：8420万美元；摩根大通：7911万美元；富国银行：206万美元；两个USDT钱包：186万美元；USDT余额：118万枚。

花旗银行率先发现异常，执法链逐步展开

花旗银行因反洗钱疑虑于2025年5月关闭了Capstone账户，随后资金转移至富国银行，后者发现其未披露的FinCEN注册信息。摩根大通则识别出多笔疑似诈骗受害者的资金转移行为。

在一次案件中，Capstone将一笔付款描述为“软件许可费”，但其高管事后向迈阿密警方承认实为购买USDT的交易。这揭示了部分资金用于快速转换加密资产，并通过中间人套利获利。值得注意的是，美国司法部强调，目前没有证据表明Tether、Bitfinex或EQIBank知情或参与违规。

关键时间线梳理

约2024年：EQIBank启用Capstone作为接入美国银行系统的桥梁；2025年5月：花旗银行关闭账户；2025年3月-12月：超7亿美元资金流经富国银行账户；2026年2月：FBI搜查运营商Kotaro Shimogori住所；2026年7月15日：提起民事没收投诉；2026年9月14日：法院下达详细扣押令。

Tether的角色澄清：非直接参与者

Tether从未与Capstone建立直接银行关系。其官方声明确认，自身仅为EQIBank客户，而后者使用Capstone是出于技术与合规限制——因为后者在主流美国银行拥有账户，可绕过准入壁垒。

截至2026年6月底，Tether总资产达1877.5亿美元，其存放于EQIBank的资金占整体资产比例不足0.034%，最高敞口约为6380万美元。

为何EQIBank资金被冻结？

此次行动属于民事没收程序，目标是财产而非个人。只要资金与非法活动存在关联，即便所有者声称清白，也需在法庭上举证。由于资金混入以Capstone名义开设的账户，其资产被一并冻结。

这暴露了当前加密金融基础设施的脆弱性：每增加一层中介，就可能放大上游风险传导效应。《The Information》指出，这种架构长期源于Tether难以获得美国主流银行的直接合作。

EQIBank面临生存挑战

该行表示，此次冻结覆盖其约8900万美元资产中的80%，超出法院裁定金额。若无法恢复流动性，该行恐难维持运营。尽管美国司法部称其非调查对象，多米尼加监管机构已启动强化监督机制，清算成为潜在结果。

对Tether而言仅为极小影响

Tether第二季度审计报告显示，其超额储备达41.1亿美元，当季净利润约15亿美元。相比之下，本次最大潜在损失仅占其超额资产的1.55%。

单个季度利润即可覆盖最坏情况下的损失20倍以上。此案虽触及Tether的银行渠道布局，但其核心储备金未受影响。

离岸银行渠道正承受更大压力

本案为美国银行提供了典型案例：嵌套式资金通道如何隐藏高风险客户群体。随着监管趋严，未来银行或将加强对“间接代理”模式的审查。

Tether已着手构建替代路径。2025年10月，其参与佐治亚州持牌银行Pave Bank的3900万美元A轮融资，并于近期宣布深化合作。2026年1月，推出由安克雷奇数字银行发行的USA₮，由坎托·费茨杰拉德担任托管方。与此同时，SoFi也上线支持SoFiUSD稳定币的信用卡支付功能。

执法记录与未来走向

尽管本案引发关注，但与Tether过往配合执法表现形成对比。今年，该公司协助美方冻结3.44亿美元USDT，并追回“杀猪盘”诈骗案中近6100万美元资金。然而，9月报道的一起诉讼挑战了此前未经逮捕令即冻结4240万美元的决定。

接下来将进入法律对抗阶段。Capstone律师将提交驳回动议，而EQIBank也将主张“无辜所有者”权利。最终资金能否返还，取决于法庭对财产权属的认定。同时，Tether将于9月30日发布最新季度审计报告，外界关注其是否已对相关余额进行减记处理。