Credo科技(CRDO)财报亮眼与专利协议双重利好，股价应声大涨

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专利许可创造新收入

股价上涨与未来展望

风险与评级

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Credo科技集团公布第二季度营收达2.6803亿美元，较去年同期的7203万美元增长272%。

每股收益达0.67美元，较分析师预估的0.49美元高出36.73%。

公司与西盟公司签署了关于有源电缆技术的专利许可协议。

2025年股价累计上涨164.3%，同期标普500指数涨幅仅为16.5%。

分析师预测本财年营收将达到9.6788亿美元。

Credo科技集团交出了一份超越华尔街预期的亮眼季报。这家半导体公司发布的第二财季业绩显示出惊人的同比增长。

截至2025年10月的季度营收攀升至2.6803亿美元，较去年同期的7203万美元增长272%，同时超出营收共识预期近14%。

每股收益达0.67美元，远超扎克共识预估的0.49美元。这标志着Credo连续第四个季度超预期盈利，当期净利润达8264万美元。

业绩显示Credo核心业务实现实质性增长。一年前每股收益仅为0.07美元，这一巨大改善反映了AI和云基础设施领域对连接解决方案日益增长的需求。

专利许可创造新收入

Credo在本季度宣布与西盟公司达成许可协议，涉及有源电缆技术相关专利。这为公司在传统硬件销售之外开辟了新的收入来源。

专利许可通常能带来高利润率收入，此项协议也印证了Credo知识产权的商业价值，表明公司能通过多种方式实现技术组合的货币化。

超大规模数据中心持续推动高性能连接需求，AI基础设施扩建更需要Credo专业提供的先进解决方案。管理层预计这一趋势将持续下去。

股价上涨与未来展望

Credo股价自2025年初以来已上涨164.3%，同期标普500指数涨幅仅为16.5%。当前股价约171.43美元/股。

分析师预计下季度营收为2.4811亿美元，每股收益0.51美元。整个财年预测营收9.6788亿美元，每股收益2.04美元。

长期预测显示增长势头更加强劲，分析师预计到2028年营收可能突破10亿美元，这需要保持33.8%的年营收增长率。

风险与评级

客户集中度仍是主要风险因素。Credo严重依赖少数超大规模客户，其支出模式的变化可能影响业绩。

该股目前获得扎克斯3级评级，预示近期表现应与市场同步。电子-半导体行业目前在扎克斯行业排名中处于后41%。

分析师对公允价值的预估差异较大，Simply Wall St计算公允价值为162.93美元，较当前价格低约5%。社群预估区间为18.90-190.06美元/股。