人工智能冲击波下的软件业…是危机还是机遇？争论蔓延

人工智能重塑软件产业格局

人工智能正在撼动整个软件产业的格局。华尔街出现担忧，认为人工智能技术的扩散可能减缓甚至威胁软件即服务企业的增长速度，导致ServiceNow、Salesforce、Palantir等代表性SaaS企业股价大幅下跌。这一市场反应源于人工智能可能替代现有软件需求的观测。

过度恐慌还是理性审视？

然而有专家指出华尔街的反应可能过度。曾在微软长期任职的软件开发者戴尔·奥巴桑乔反驳道：“将人工智能比作击沉软件产业的冰山过于夸张。”微软前高管史蒂夫·西诺夫斯基也强调：“软件不会消失，其种类和需求反而会增加。”认同这一观点的专家普遍认为，人工智能目前尚不足以取代软件行业。

基础设施投资的盈利隐忧

颇具讽刺意味的是，人工智能相关企业也因巨额基础设施投资引发的盈利担忧而未能完全获得投资者信任。尽管字母公司发布了以人工智能和云计算为核心的亮眼业绩，但因设备投资扩张计划导致股价下跌4%。亚马逊将2026年资本支出上调至2000亿美元后，盘后交易股价骤跌近10%。甲骨文宣布为扩建AI数据中心计划筹措500亿美元，微软也预告了类似投资。

资本持续涌入新兴领域

尽管如此，对人工智能潜力企业的资金注入依然活跃。语音AI初创公司ElevenLabs通过5亿美元融资使企业价值增长两倍以上，AI芯片新创企业Cerebras在上市前额外获得10亿美元资金。Positron也筹集2.3亿美元资金跻身独角兽行列。这些被视为可能威胁英伟达的替代技术企业，在GPU供应短缺背景下获得了明确的市场期待。

商业模式之争日趋激烈

围绕人工智能商业模式的竞争也日益白热化。OpenAI暗示可能引入广告，字母公司已在部分聊天机器人测试广告，而Anthropic则坚持无广告模式并通过超级碗广告吸引关注。这些企业争相发布新模型以缩小技术差距。

跨界构想与市场现实

埃隆·马斯克将旗下xAI并入SpaceX，启动了太空数据中心构想。但亚马逊云服务首席执行官马特·加曼划清界限称：“太空基础设施尚属遥远。”他反而强调，当务之急是为美国企业参与海外主权云市场创造条件。

分化中的市场前景

在整体市场投资不确定性中，Palantir凭借70%的营收增长及积极业绩展望超越投资者预期。而Salesforce与Atlassian则因人工智能加剧竞争及云计算增长放缓的担忧未能避免股价下跌。专家指出，当前人工智能投资与盈利能力之间的差距正在加剧市场波动，但长期可能创造新的经济范式机遇。