金监局对加密货币API交易展开集中检查 警告虚假订单及市场操纵行为

韩国金融当局警示加密货币市场API交易风险

韩国金融监管部门指出，加密货币市场中基于API的交易占比已达总交易量的约30%，并针对交易过热及潜在的市场操纵可能性发出警告。据当地媒体报道，金融监督院已发现部分交易者利用自动化工具虚增交易量、扰乱价格的行为。典型案例包括重复进行小额买卖、虚假下单以及通过多个账户协同交易等。

金融监督院计划对存在API异常交易模式的账户进行重点调查。业界观点认为，问题核心并非自动化交易本身，而在于滥用该技术“人为制造交易量”的行为。尤其值得警惕的是，若个人投资者误将短期内激增的交易量视为真实需求，可能因盲目跟进而蒙受损失。

市场操纵手法及其影响

据披露，相关操作手法虽相对简单，但对市场的扭曲效应不容忽视。典型方式包括：通过反复提交小额市价订单制造交易活跃假象，或以更高价格的限价买单人为推高币价。其中一例显示，操作者曾以5000至1万韩元规模的API订单营造交投活跃氛围，待个人投资者跟进后随即逢高抛售。

另一案例中，操纵者在设定目标价位后，通过持续提交高于市价的买单逐步推升价格至目标区间。金融监督院特别提醒投资者，需警惕盲目套用网络流传的高频交易代码，并告诫市场参与者切勿追涨无明确理由突然飙升的资产。

监管持续强化与市场回应

此次预警与韩国虚拟资产市场监管整体趋严的步调一致。近期监管部门已出台多项强化措施，包括要求交易所每5分钟核对内部账目与实际持有资产，并加强运营审查。在发现提现延迟豁免规定被语音钓鱼资金转移滥用后，反洗钱与用户保护机制也正持续完善。

但当前制度仍处完善阶段，执行过程中尚存不确定性。法院近期在撤销对Upbit运营公司部分制裁时，亦指出相关规定的解释存在模糊之处。市场观察认为，在监管强化与制度整备并行推进的背景下，虚拟资产交易所及自动化交易用户短期内都将面临更为密集的审查。

此番举措可视为监管部门对加密货币市场“交易量信号效应”的重新审视。在自动化交易日益普及的浪潮中，韩国当局的关注重点正从API交易的便捷性，逐步转向其潜在的价格扭曲风险。