明尼苏达州对加密货币采取双重策略：允许银行托管但禁止ATM机

立法核心条款

5月16日，州长蒂姆·沃尔兹批准了众议院第3709号文件，允许明尼苏达州的州特许银行和信用合作社从8月1日起提供加密货币托管服务。该法案要求客户数字资产必须与机构持有的资产完全分离。金融机构在启动加密服务前，必须提前至少60天向明尼苏达州商务专员提交书面通知。

州特许银行机构可以以受托或非受托身份提供加密货币托管服务。信用合作社则被限制，仅能进行非受托安排。两类实体均有权委托第三方供应商或次级托管人提供运营支持。法规明确要求：客户数字资产必须与机构资产完全隔离，在任何情况下都不能将这些资金归类为机构财产。

在启动加密货币托管业务之前，机构必须提前不少于60天向明尼苏达州商务专员提交书面通知。该通知须详细说明机构的风险管理协议和网络安全基础设施。该法规将加密托管定义为对数字资产（包括其加密私钥）的保护、控制或管理。

主要法案起草者之一、州众议员史蒂夫·埃尔金斯指出，社区金融机构倡导获得此项能力，旨在为客户提供全面的金融服务。他强调了实践中存在的一个挑战：个人常因忘记凭证或账户标识而无法访问加密货币。机构托管则可缓解此风险。

明尼苏达州的金融服务格局

截至2025年5月，明尼苏达州拥有240家联邦保险商业银行，管理着总计约1280亿美元的资产。此外，还有82家信用合作社在明尼苏达信用合作社网络下运营。按总资产计算位列美国第七大银行的美国合众银行，其总部设在明尼阿波利斯。

圣克劳德金融信用合作社赞扬该立法在强调安全、稳定、数字防御和成员保护的受控环境中，为加密货币托管建立了透明的监管参数。

同步实施的ATM禁令

与托管法实施同步，明尼苏达州颁布了全州范围的加密货币ATM禁令，自8月1日起取缔所有加密货币自助服务机。推动众议院禁令立法的州众议员埃琳·凯格尔表示，这些机器已成为欺诈者利用的工具，目标针对弱势群体，尤其是依靠固定退休收入的老年人。

美国最大的比特币ATM运营商之一Bitcoin Depot在同一时期宣布根据《破产法》第11章申请破产保护。公告发布后，该公司股价在盘前交易时段暴跌71%。

并行的全国性发展

在联邦层面，加密货币企业同样在寻求银行授权。Kraken的母公司Payward已向货币监理署提交申请，请求获得全国性信托公司特许资格。货币监理署此前已批准或有条件批准了来自Ripple Labs、BitGo、Circle、富达数字资产和Paxos的类似申请。

货币监理署目前正在评估由前总统唐纳德·特朗普及其儿子们创立的World Liberty Financial提交的特许申请。明尼苏达州的监管框架使其与怀俄明州、弗吉尼亚州和纽约州一同，跻身于正在制定正式加密货币托管结构的州行列之中。